「用一两年的现货价格,去赌二十年的数据中心收益!人类犯了两百年的金融原罪」 | 期限错配 | 杠杆投资 | 基础设施 | 铁路狂热 | 次贷复刻
发布时间 来源
Episode 设置
摘要
- 价值投资者分析工具Gurufocus:https://www.gurufocus.com/?affid=b17357bb539d1cacae6a2edc8490ed2c 推荐观看英文播客链接:https://youtu.be/oM7VevsftrY?is=RMw_9ufLz_8AHiHt
2001年,当全华尔街都在吹捧安然公司时,他第一个从财报裂缝中嗅出造假气味,做空安然一战封神。
2026年夏天,在美股连创历史新高、AI巨头疯狂烧钱之际,这位68岁的“做空之王”吉姆·查诺斯(Jim Chanos)再次发出令人后背发凉的警告:“这次的泡沫,比2000年更糟。”
本期视频,我们将跟随查诺斯的“看空账本”,深度拆解这场被他称为“金融原罪”的万亿级豪赌。你将看到:
第一天就算不过来的账: 华尔街如何用一两年的现货高价算力合同,去给一栋需要用20年的数据中心估值?
大厂财报里的“魔术”: 还没插电的芯片在仓库里堆积如山,却因为“未投产”而一分钱不计折旧,利润神话原来是这样粉饰出来的。
疯狂的融资与撤退: SpaceX凭借随时可撕毁的短期算力合同,创下人类史上最大IPO;而另一些烧钱最狠的算力公司,却正在悄悄甩卖资产、谋求“轻资产”转型——船长们已经在放救生艇了。
“牛市里,人们给承诺付溢价;熊市里,人们给现实打折扣。”
当资本开支的油门踩死,增量投入资本回报率却面临腰斩,如果到了2027年,巨头们发现砸下一万亿美元带来的利润,还不如老老实实买美国国债吃利息,这场击鼓传花的游戏还能玩多久?
拨开估值神话,看清账本真相,这或许是这轮AI狂欢中最清醒的一份“尸检报告”。
- 欢迎follow 我的推特: @kingluffywang
- 加入油管的会员:https://www.youtube.com/channel/UCmajVvuOjspOA9WtJGquDHA/join
-制作ppt工具Gamma:https://try.gamma.app/f51e7j4btgcq
-Perpleixy AI 优惠链接:https://perplexity.ai/pro?referral_code=DZQYQQSQ
-Zoom 优惠链接:https://us06web.zoom.us/refer?refCode=iiZct5%2Brbi6TvIsRXzKUQC%2F4CFkT0uMZkeTKxLGiuts%3D
- 请我喝杯咖啡: https://www.buymeacoffee.com/luffywang
- 微博:北美王路飞 - Gurufocus 优惠链接:https://www.gurufocus.com/pricing?pmc=KRTPWMVXHJNQ425B&affid=b17357bb539d1cacae6a2edc8490ed2c
GPT-4正在为你翻译摘要中......
