EP701 | 🐡

本期播客由NOR VPN赞助，内容主要围绕主持人对第三季的投资回顾、对市场动态的观察，以及听众问答。 **赞助商信息：NOR VPN** NOR VPN已升级为全方位数位安全解决方案，功能包括： * 有效阻挡钓鱼诈骗网站。 * 拦截恶意软件下载和广告。 * 为家庭上网环境建立第一道防线，防止儿童误触危险链接、下载带病毒文件，避免长辈误点诈骗网页。 * 在外连接公共WiFi时，全程加密连接，防止个人资料和信用卡信息泄露。 * 经典使用案例：跨区使用软件和手游。 * 支持设备：手机、平板、电脑、Smart TV、Apple Vision Pro。 * 一个账号最多可同时用于10台设备。 * 优惠：通过专属链接NOR VPN.com/GOOAYE或结账输入GOOAYE，购买两年方案加送4个月，并提供30天退款保证。本月还有台湾特别活动。 **主持人第三季（截至9月30日）心得分享：** 1. **台股表现回顾**： * 7月经历了今年以来甚至数年来最大的一次下跌，他自己的台股部位最大回撤约三成。 * 尽管回撤，但从年初到回撤点仍有两倍以上收益。 * 他使用的杠杆比例约为1.1到1.3倍。 * 7月下旬开始信心动摇，进行减码操作，认为可能需要很长时间才能修复。 * 出乎意料，台股部位在9月初已修复高点。美股因重仓Brakon而修复较慢。 * 他表示感恩，能在8-9月快速收复失土。 * 策略调整：快速转入新主流题材，如光通、小IC、铜览相关概念股、卫星题材以及深度价值股。 2. **Tesla Roadster 2 订单**： * 他已预订Tesla Roadster 2，此产品自2017或2018年开始预售，屡次跳票。 * 马斯克暗示会推出，他向Tesla员工求证但未果，最终凭直觉下单。 * 预订页面曾关闭，后重新开放，他随即下单。 * 他认为这是科技尖端的一种“投资”，能带来灵感。 * 预计价格可能高达新台币一千万。 * 期待10月15日的发布会带来更多信息。 3. **MuseCharm反馈**： * 收到业界反馈，许多科技巨头早已在内部进行类似Agentic AI购物统整的项目。 * 这些巨头不发布的原因是担心产品不成熟或面临公众审视。 * 他认为，MuseCharm获得好评后，可能会促使其他巨头推出类似产品。 * 举例Google Search Engine已整合订餐厅、饭店功能，显示其Agentic AI服务的潜力。 4. **台湾小型IC设计公司集体表态**： * **原因一：订单外溢效应**。AI芯片需求巨大，各家晶圆厂和设计公司优先满足AI芯片生产，导致部分非AI订单外溢给中小型IC设计公司。例如MTK接了TPU订单后，部分其他订单转给台湾的IC设计公司。 * **原因二：AI在芯片设计中的应用**。OpenAI的Halapeño项目宣称通过AI协作显著缩短了芯片设计和流片时间（8-9个月）。这可能促使更多IC设计公司大规模采用AI，提高效率，使小型公司能够推出更多产品，从而获得过去无法达成的业绩。 * **AI模型部署趋势**：这些公司早期可能使用连接到线上服务器的封闭模型，但出于数据安全考虑，转向开源模型并在本地机房部署。未来，前端（Closed model）实验室也可能提供类似开源模型的部署方式，将最尖端的模型部署到客户本地机房，以追逐这一市场。 5. **美中会面**： * 主持人认为会议缺乏建设性内容，没有太多实质性改变，例如中国对光通的禁令也未解除。 6. **台积电德州设厂传闻**： * 传闻台积电可能在德州达拉斯设厂，报道称可能是六个fab，涵盖前段。 * 他认为德州是一个合理选择，因其基础设施（水、电、化工hub）完善。 * 如果属实，将利好厂务、设厂和材料相关的概念股。 * 他指出，赴美设厂的单价高，毛利需具体分析。 * 早期投资界对美国要求在美设厂有担忧，但现在看来，这不仅是政府要求，也是客户需求（如马斯克的“NCNT”理念，即non China, non Taiwan）。 * 他强调投资不应被政治言论左右，而应关注赚钱机会。 7. **当前市场展望**： * 市场气氛正在好转，但延续性有待观察。 * 观察到FOMO（害怕错过）情绪逐渐回来，即“买不到明天更高价”的现象。 * 他主张在过去三个季度表现良好后，放慢节奏，但仍持续关注市场。 * 认为盘面呈现走两步退一步但整体向上的健康趋势。 * 不完全依赖宏观经济指标，而是聚焦个别公司和题材，寻找有营收和获利增长潜力的标的。 **听众问答（Q&A）：** 1. **Lecture Lin**： * Q：我老婆喜欢我身上的味道，我自己闻不出来。我闻老婆下面的味道就能知道她月经一两天后会来。孟公有什么特殊能力？ * A：喜欢对方味道有科学依据（费洛蒙、DNA）。闻月经周期是一种“异能”。主持人自称特殊能力是“爱生气”和对环境的极高敏感度（能听到细微声音、察觉情绪变化，日本人读空气），但他称自己是“北烂”型，即使知道后果也坚持自己态度。 2. **Iris1980**： * Q：老板花10万让员工去澳洲旅行，你觉得这样的老板怎么样？ * A：很不错，愿意花钱让员工出去玩的老板一定是好老板。 3. **Howard**： * Q：双子座的MK会像以下这样子吗？（描述：会分享事情但隐藏心情，问感受会开玩笑或转移话题）。 * A：这不像是双子座，更像是“娘炮”。主持人认为双子座通常是“自艾自怜”和“见风转舵”很快，情绪变化快，但不会扭捏不答。 4. **猪猪**： * Q：成年儿子通过社群联系上了我，我第一句就是对不起，但他成熟的态度让我觉得我才是小朋友。约了隔日见面，早晨四岁的儿子起了个大早，要我别上班，说他会想我，但他什么都不知道。很多感触跟遗憾。 * A：主持人表示“懂你”。 5. **永春霍建华**： * Q：感谢节目改变人生。9月21日是老婆小雅的18岁生日。希望用川普语音包祝她“关系发财”。 * A：主持人祝听众一家平安顺利。 6. **偶速梦吉**： * Q：10月29日是太座生日，请主持人祝她生日快乐。 * A：主持人祝太座生日快乐。 7. **[未署名]**： * Q：9号是我生日，请孟公送我三个字（“大中天”）或五个字（“香蕉尼巴辣”）。12月要跟老婆去滑雪，不知道孟公有没有玩过？ * A：主持人拒绝念那三个字。关于滑雪，他身边很多人推荐，但他觉得他们描述的风险很高（摔到屁股破裂、手断），他表示会尝试难度极低的，只想参与不想受伤。 8. **跑步二宝吧**： * Q：5月开始听节目，儿子喜欢主持人“肌肉猛的声音”。11月23日是好伙伴胖猪一号的生日，希望用川普总统的声音祝他生日快乐。 * A：主持人表示胖猪一号不喜欢川普就不要再川普了，并认为提供的生日祝福语不适合川普风格。 9. **快30岁还交不到女友的快乐宝贝**： * Q：推荐PO.E. 2和《黄昏血族》。《卧龙》很难，《只狼》反而打穿了。在老板那听节目。请用猛男声音跟老板张育成说：“球季快结束了，加油，撑住啊。” * A：主持人表示对张育成印象深刻，并提及他以前的交易圈经历和富邦球赛的配乐。 10. **宙斯法则不如寿司打折**： * Q：推荐《恶灵古堡》爆发（神片），萨尔达传说十字笛蒙公会入手吗？台股在新高附近，希望破五万。 * A：主持人表示《恶灵古堡》和《蜘蛛人》很多人推荐，有时间会去看。萨尔达传说会考虑入手。他认为台股会突破。 11. **廖又成 小品爸**： * Q：生小孩后没时间听，最近又可以听了。想跟老婆说辛苦了。感谢主持人优质节目。 * A：主持人祝听众一家身体健康平安。 12. **跳跳奶头**： * Q：推荐日本动画《日本沉没：2020》，节奏明快，斗智，幽默好笑。分享冷知识：几点不可以讲笑话？一点，因为一点都不好笑。 * A：主持人怀疑这是“假的跳跳奶头”，因为他觉得这个太正常了，不像以前的“跳跳奶头”那样“吃药”（言行夸张）。 13. **谢梦公**： * Q：9月13日和9月19日是哥哥谢梦兄和女友皮老板的生日，请用唐老鸭声音祝他们三个字。皮老板离职可能专心做“皮皮工作室”，帮她推广。 * A：主持人表示唐老鸭声音难学，祝他们生日快乐，并对“皮皮工作室”表示支持。 14. **疯狂交割**： * Q：技术分析和动能大佬盘中会做什么？想在漂亮价格卡位是不是要盯盘？大单拉抬马上跟进？尾盘才交易避免假突破？ * A：做动能和技术分析很难不看盘，盘中会看价格。尾盘交易不对，最强的股票通常早盘就涨停，甚至只在前30分钟动。这是基本常识，很少人会选择尾盘操作。 15. **Hi Wen**： * Q：一年前被男友推坑，原本英文不好，听节目后记住不少单词。请来大帮我祝福12号的男友生日快乐。 * A：主持人认为将“生日”念成“日神”有“跳跳奶头”的味道，需要“吃药”。 16. **新竹野内风**： * Q：马爸爸的Roster终于倒数发表了，MK会下订一台体验 SpaceX飞行在地面上的震撼吗？CyberTruck订单交车的话会签行车吗？太太MTK郭雪福生日，请用皮衣男突然接到川普打来的语音包祝她生日快乐。 * A：主持人已下订Roadster。关于Cybertruck，他认为在台湾停车和驾驶会非常麻烦（因为车子太大，台湾停车位和车道狭窄），需要三思。他祝太太生日快乐，并承认难以模仿那个经典的“皮衣男接到川普电话”的场景。 17. **Jack Chung**： * Q：在法国交换一个月，养成跑步、爬山、听podcast等习惯，觉得充实。今天生日，麻烦你用跟Lisa解释是她误会了的声音，祝我“排骨加糖”。 * A：主持人认为听众的变化可能与在法国“太无聊”有关，但也认同换环境是解决“卡住”状态的好方法，并祝听众生日快乐。 18. **孟公想问你知道你昨天三餐吃什么吗**： * Q：你知道你昨天三餐吃什么吗？ * A：早餐冰美式咖啡（不吃早餐习惯），午餐玫瑰鸭腿便当（两倍肉、蛋，不加葱油、酱，Uber叫的），晚餐寿司包场（鱼参、毛蟹、生蚝），搭配清酒和红酒。 19. **2327让我25岁上A8**： * Q：台湾对男性不友善言论很多，如“各位姐妹们不能给丑男机会”、“台男就是可悲”，但消费时却要男生多付钱。男性困境没人在乎。 * A：主持人认为“气度大一点，给人嘴又不会痛”。网络上有很多“女权”言论，他会想“他们不是我老婆”，就当他们开心就好。他指出，那些“说话很红声很大声”的人通常“最废”，并强调不应以金钱衡量一个人，而是看对方是不是有趣的人。 20. **他真的是R然后一对O**： * Q：我和老公都是忠实听众，我无脑买0050，老公听节目后研究收获大。25号是老公久久的生日，请主持人祝他“开车平安”。 * A：主持人祝听众一家五口和听众平安健康。 21. **出手**： * Q1：你产业研究的深度是不是已经跟业内的PM相同等级了？要做到什么程度才可以跟投资绩效有正相关？ * A1：他认为自己的认知程度可能超越PM，因为PM负责单一案子，他看的是公司整体，且能与公司发言人直接对接。他认为不一定需要很深的产业研究才能有好的投资绩效，他认识的一些AUM最高的投资者并不玩基本面。 * Q2：早期节目常提到的J大跟上流哥都退休了吗？ * A2：上流哥因病淡出。J大和其他古友，有些人他已不怎么联系，因为人生一直在推进，不同时期带来启发的人会不同。他自称讨厌社交，没有固定朋友圈，所以不会一直提及某些人。

本期播客由NOR VPN赞助，内容主要围绕主持人对第三季的投资回顾、对市场动态的观察，以及听众问答。 **赞助商信息：NOR VPN** NOR VPN已升级为全方位数位安全解决方案，功能包括： * 有效阻挡钓鱼诈骗网站。 * 拦截恶意软件下载和广告。 * 为家庭上网环境建立第一道防线，防止儿童误触危险链接、下载带病毒文件，避免长辈误点诈骗网页。 * 在外连接公共WiFi时，全程加密连接，防止个人资料和信用卡信息泄露。 * 经典使用案例：跨区使用软件和手游。 * 支持设备：手机、平板、电脑、Smart TV、Apple Vision Pro。 * 一个账号最多可同时用于10台设备。 * 优惠：通过专属链接NOR VPN.com/GOOAYE或结账输入GOOAYE，购买两年方案加送4个月，并提供30天退款保证。本月还有台湾特别活动。 **主持人第三季（截至9月30日）心得分享：** 1. **台股表现回顾**： * 7月经历了今年以来甚至数年来最大的一次下跌，他自己的台股部位最大回撤约三成。 * 尽管回撤，但从年初到回撤点仍有两倍以上收益。 * 他使用的杠杆比例约为1.1到1.3倍。 * 7月下旬开始信心动摇，进行减码操作，认为可能需要很长时间才能修复。 * 出乎意料，台股部位在9月初已修复高点。美股因重仓Brakon而修复较慢。 * 他表示感恩，能在8-9月快速收复失土。 * 策略调整：快速转入新主流题材，如光通、小IC、铜览相关概念股、卫星题材以及深度价值股。 2. **Tesla Roadster 2 订单**： * 他已预订Tesla Roadster 2，此产品自2017或2018年开始预售，屡次跳票。 * 马斯克暗示会推出，他向Tesla员工求证但未果，最终凭直觉下单。 * 预订页面曾关闭，后重新开放，他随即下单。 * 他认为这是科技尖端的一种“投资”，能带来灵感。 * 预计价格可能高达新台币一千万。 * 期待10月15日的发布会带来更多信息。 3. **MuseCharm反馈**： * 收到业界反馈，许多科技巨头早已在内部进行类似Agentic AI购物统整的项目。 * 这些巨头不发布的原因是担心产品不成熟或面临公众审视。 * 他认为，MuseCharm获得好评后，可能会促使其他巨头推出类似产品。 * 举例Google Search Engine已整合订餐厅、饭店功能，显示其Agentic AI服务的潜力。 4. **台湾小型IC设计公司集体表态**： * **原因一：订单外溢效应**。AI芯片需求巨大，各家晶圆厂和设计公司优先满足AI芯片生产，导致部分非AI订单外溢给中小型IC设计公司。例如MTK接了TPU订单后，部分其他订单转给台湾的IC设计公司。 * **原因二：AI在芯片设计中的应用**。OpenAI的Halapeño项目宣称通过AI协作显著缩短了芯片设计和流片时间（8-9个月）。这可能促使更多IC设计公司大规模采用AI，提高效率，使小型公司能够推出更多产品，从而获得过去无法达成的业绩。 * **AI模型部署趋势**：这些公司早期可能使用连接到线上服务器的封闭模型，但出于数据安全考虑，转向开源模型并在本地机房部署。未来，前端（Closed model）实验室也可能提供类似开源模型的部署方式，将最尖端的模型部署到客户本地机房，以追逐这一市场。 5. **美中会面**： * 主持人认为会议缺乏建设性内容，没有太多实质性改变，例如中国对光通的禁令也未解除。 6. **台积电德州设厂传闻**： * 传闻台积电可能在德州达拉斯设厂，报道称可能是六个fab，涵盖前段。 * 他认为德州是一个合理选择，因其基础设施（水、电、化工hub）完善。 * 如果属实，将利好厂务、设厂和材料相关的概念股。 * 他指出，赴美设厂的单价高，毛利需具体分析。 * 早期投资界对美国要求在美设厂有担忧，但现在看来，这不仅是政府要求，也是客户需求（如马斯克的“NCNT”理念，即non China, non Taiwan）。 * 他强调投资不应被政治言论左右，而应关注赚钱机会。 7. **当前市场展望**： * 市场气氛正在好转，但延续性有待观察。 * 观察到FOMO（害怕错过）情绪逐渐回来，即“买不到明天更高价”的现象。 * 他主张在过去三个季度表现良好后，放慢节奏，但仍持续关注市场。 * 认为盘面呈现走两步退一步但整体向上的健康趋势。 * 不完全依赖宏观经济指标，而是聚焦个别公司和题材，寻找有营收和获利增长潜力的标的。 **听众问答（Q&A）：** 1. **Lecture Lin**： * Q：我老婆喜欢我身上的味道，我自己闻不出来。我闻老婆下面的味道就能知道她月经一两天后会来。孟公有什么特殊能力？ * A：喜欢对方味道有科学依据（费洛蒙、DNA）。闻月经周期是一种“异能”。主持人自称特殊能力是“爱生气”和对环境的极高敏感度（能听到细微声音、察觉情绪变化，日本人读空气），但他称自己是“北烂”型，即使知道后果也坚持自己态度。 2. **Iris1980**： * Q：老板花10万让员工去澳洲旅行，你觉得这样的老板怎么样？ * A：很不错，愿意花钱让员工出去玩的老板一定是好老板。 3. **Howard**： * Q：双子座的MK会像以下这样子吗？（描述：会分享事情但隐藏心情，问感受会开玩笑或转移话题）。 * A：这不像是双子座，更像是“娘炮”。主持人认为双子座通常是“自艾自怜”和“见风转舵”很快，情绪变化快，但不会扭捏不答。 4. **猪猪**： * Q：成年儿子通过社群联系上了我，我第一句就是对不起，但他成熟的态度让我觉得我才是小朋友。约了隔日见面，早晨四岁的儿子起了个大早，要我别上班，说他会想我，但他什么都不知道。很多感触跟遗憾。 * A：主持人表示“懂你”。 5. **永春霍建华**： * Q：感谢节目改变人生。9月21日是老婆小雅的18岁生日。希望用川普语音包祝她“关系发财”。 * A：主持人祝听众一家平安顺利。 6. **偶速梦吉**： * Q：10月29日是太座生日，请主持人祝她生日快乐。 * A：主持人祝太座生日快乐。 7. **[未署名]**： * Q：9号是我生日，请孟公送我三个字（“大中天”）或五个字（“香蕉尼巴辣”）。12月要跟老婆去滑雪，不知道孟公有没有玩过？ * A：主持人拒绝念那三个字。关于滑雪，他身边很多人推荐，但他觉得他们描述的风险很高（摔到屁股破裂、手断），他表示会尝试难度极低的，只想参与不想受伤。 8. **跑步二宝吧**： * Q：5月开始听节目，儿子喜欢主持人“肌肉猛的声音”。11月23日是好伙伴胖猪一号的生日，希望用川普总统的声音祝他生日快乐。 * A：主持人表示胖猪一号不喜欢川普就不要再川普了，并认为提供的生日祝福语不适合川普风格。 9. **快30岁还交不到女友的快乐宝贝**： * Q：推荐PO.E. 2和《黄昏血族》。《卧龙》很难，《只狼》反而打穿了。在老板那听节目。请用猛男声音跟老板张育成说：“球季快结束了，加油，撑住啊。” * A：主持人表示对张育成印象深刻，并提及他以前的交易圈经历和富邦球赛的配乐。 10. **宙斯法则不如寿司打折**： * Q：推荐《恶灵古堡》爆发（神片），萨尔达传说十字笛蒙公会入手吗？台股在新高附近，希望破五万。 * A：主持人表示《恶灵古堡》和《蜘蛛人》很多人推荐，有时间会去看。萨尔达传说会考虑入手。他认为台股会突破。 11. **廖又成 小品爸**： * Q：生小孩后没时间听，最近又可以听了。想跟老婆说辛苦了。感谢主持人优质节目。 * A：主持人祝听众一家身体健康平安。 12. **跳跳奶头**： * Q：推荐日本动画《日本沉没：2020》，节奏明快，斗智，幽默好笑。分享冷知识：几点不可以讲笑话？一点，因为一点都不好笑。 * A：主持人怀疑这是“假的跳跳奶头”，因为他觉得这个太正常了，不像以前的“跳跳奶头”那样“吃药”（言行夸张）。 13. **谢梦公**： * Q：9月13日和9月19日是哥哥谢梦兄和女友皮老板的生日，请用唐老鸭声音祝他们三个字。皮老板离职可能专心做“皮皮工作室”，帮她推广。 * A：主持人表示唐老鸭声音难学，祝他们生日快乐，并对“皮皮工作室”表示支持。 14. **疯狂交割**： * Q：技术分析和动能大佬盘中会做什么？想在漂亮价格卡位是不是要盯盘？大单拉抬马上跟进？尾盘才交易避免假突破？ * A：做动能和技术分析很难不看盘，盘中会看价格。尾盘交易不对，最强的股票通常早盘就涨停，甚至只在前30分钟动。这是基本常识，很少人会选择尾盘操作。 15. **Hi Wen**： * Q：一年前被男友推坑，原本英文不好，听节目后记住不少单词。请来大帮我祝福12号的男友生日快乐。 * A：主持人认为将“生日”念成“日神”有“跳跳奶头”的味道，需要“吃药”。 16. **新竹野内风**： * Q：马爸爸的Roster终于倒数发表了，MK会下订一台体验 SpaceX飞行在地面上的震撼吗？CyberTruck订单交车的话会签行车吗？太太MTK郭雪福生日，请用皮衣男突然接到川普打来的语音包祝她生日快乐。 * A：主持人已下订Roadster。关于Cybertruck，他认为在台湾停车和驾驶会非常麻烦（因为车子太大，台湾停车位和车道狭窄），需要三思。他祝太太生日快乐，并承认难以模仿那个经典的“皮衣男接到川普电话”的场景。 17. **Jack Chung**： * Q：在法国交换一个月，养成跑步、爬山、听podcast等习惯，觉得充实。今天生日，麻烦你用跟Lisa解释是她误会了的声音，祝我“排骨加糖”。 * A：主持人认为听众的变化可能与在法国“太无聊”有关，但也认同换环境是解决“卡住”状态的好方法，并祝听众生日快乐。 18. **孟公想问你知道你昨天三餐吃什么吗**： * Q：你知道你昨天三餐吃什么吗？ * A：早餐冰美式咖啡（不吃早餐习惯），午餐玫瑰鸭腿便当（两倍肉、蛋，不加葱油、酱，Uber叫的），晚餐寿司包场（鱼参、毛蟹、生蚝），搭配清酒和红酒。 19. **2327让我25岁上A8**： * Q：台湾对男性不友善言论很多，如“各位姐妹们不能给丑男机会”、“台男就是可悲”，但消费时却要男生多付钱。男性困境没人在乎。 * A：主持人认为“气度大一点，给人嘴又不会痛”。网络上有很多“女权”言论，他会想“他们不是我老婆”，就当他们开心就好。他指出，那些“说话很红声很大声”的人通常“最废”，并强调不应以金钱衡量一个人，而是看对方是不是有趣的人。 20. **他真的是R然后一对O**： * Q：我和老公都是忠实听众，我无脑买0050，老公听节目后研究收获大。25号是老公久久的生日，请主持人祝他“开车平安”。 * A：主持人祝听众一家五口和听众平安健康。 21. **出手**： * Q1：你产业研究的深度是不是已经跟业内的PM相同等级了？要做到什么程度才可以跟投资绩效有正相关？ * A1：他认为自己的认知程度可能超越PM，因为PM负责单一案子，他看的是公司整体，且能与公司发言人直接对接。他认为不一定需要很深的产业研究才能有好的投资绩效，他认识的一些AUM最高的投资者并不玩基本面。 * Q2：早期节目常提到的J大跟上流哥都退休了吗？ * A2：上流哥因病淡出。J大和其他古友，有些人他已不怎么联系，因为人生一直在推进，不同时期带来启发的人会不同。他自称讨厌社交，没有固定朋友圈，所以不会一直提及某些人。