EP696 | 🎖️

本期播客由MagEasy赞助。主持人顺目公首先介绍了MagEasy的透明抗黄磁吸支架手机壳和终极防摔磁吸支架挂绳手机壳，强调了其抗黄、防摔、多功能支架以及镜头保护等特点。 **个人推荐与感悟：** * **百事生可乐：** 强烈推荐百事生可乐，认为其零卡且口感极佳，超越了以往对百事可乐的偏见。 * **自行车与中年：** 将自行车比作“中年人的战斗陀螺”，探讨了中年人对昂贵装备的追求（如Shimano 105变速器、轻量化车架），类似于童年对玩具的热情和攀比心理，并表达了自己未来也想尝试的兴趣。 * **人与人之间的信任：** 表达了对当前社会和市场中“人与人信赖不见”的失望。他以自己购买红酒时被经销商收取更高价格的经历为例，批评了商家对老客户的不公平对待和“难民心态”，认为这种短视行为会损害长期信任和客户关系。在股市中，他也批评了公司利用利好消息“割韭菜”的行为，认为这将导致市场失去朋友。 **苹果发布会评论：** * **iPhone Pro Max：** 认为是常规升级，性能更强。 * **iPhone Duo（折叠屏）：** 对此产品表现出极大兴趣，表示将第一时间购买。他认为其定价低于市场预期，销量有望超预期。他强调苹果的优势在于直观的用户体验、软硬件整合的巧思，而非谁先推出技术。苹果总是等待技术成熟才进入市场。 * **市场前景：** 认为折叠屏手机销量将显著提升，但中国市场的消费降级可能是一个不确定因素。 * **供应链：** * 铰链供应商如新日行（3376）是主要参与者，但苹果对利润压制严格。 * 射频元件厂商因折叠屏预期增长而活跃，但主持人认为在AI大潮下，消费电子题材难以吸引大量资金。 * **苹果的垂直整合：** 赞扬苹果在供应链管理上的强大能力，能将利润和优势集中到自身，导致供应商利润受挤压，甚至许多供应商不愿再完全依赖苹果，这与特斯拉的策略类似。 * **苹果的整体展望：** 认为苹果在AI时代仍具竞争力，其强大的生态系统能留住客户并吸引新客户，尤其在内存涨价潮中展现出优势。 **甲骨文（Oracle）财报与AI基建：** * **商业模式：** Oracle通过客户预付款、客户自带硬件（BYOH）收取代管费、以及供应商融资（NVIDIA等）等方式进行杠杆操作，可能导致需求虚胖。 * **旧GPU价值：** 提到四年旧卡价格上涨20%，印证了GPU的“Fungible, Durable, Rentable”特性，但若需求反转，折旧可能加速。 * **AI基建瓶颈：** 电力与许可成为关键瓶颈，如管道项目被否决、州政府高额信用要求、选民反对等。 * **政治影响：** Bernie Sanders和AOC等政治人物反对AI数据中心，AI基建已进入地方政治阶段，未来民主党政策可能带来变数。 * **电力解决方案：** 企业可能转向自建发电（活塞式、燃气、太阳能），例如特斯拉据报道大量采购太阳能设备。 * **Oracle业绩：** 营收年增30%，未履约合同（RPO）达6600多亿，上调全年指引，表现良好。 **Meta/扎克伯格（Huck）对AI的看法：** * **封闭模型赢家：** 扎克伯格认为封闭模型最终将形成寡头甚至单一赢家，获得最大价值。主持人对此表示质疑，认为双头模式（Anthropic和OpenAI）和专业化模型更有可能。 * **经济模式：** 扎克伯格指出，封闭模型投资1000亿可赚1300亿，而开放权重模型投资1000亿可能只赚300亿，质疑其经济可行性。 * **主持人观点：** 认为开放模型价值尚未显现，是因为应用领域不明确。未来随着AI应用细分，简单应用将由开放模型承担，其价值会提升。硬件成本平稳后，价值产出将更明显。主持人不认为会是单一赢家，因为一家爆炸可能导致整个市场崩溃。 **听众问答（Q&A）：** * **与呱吉初次见面：** 共同朋友介绍。 * **孩子无聊：** 儿子诺亚常喊无聊，会顺着孩子但也会引导，用诱拐而非强迫方式。 * **与妻子亲密举动：** 妻子不喜欢公开亲密行为，会故意逗她，但她心情好时也会主动。 * **生日祝福：** 为“南港胖虎”和“弯曲林志玲”送上生日祝福。 * **听众投资建议：** 感谢听众捐款，但提醒其投资回报（从300%跌至15%）可能风险过高，建议稳健操作。 * **Phison的AI Adaptive：** 无法透露过多细节，但肯定群联（Phison）很早就提出用NAND做地端模型训练和推理以降低成本，认为这是一个非常有前景的解决方案，尤其适用于企业日常应用。 * **听众情感分享：** 感谢听众因节目结缘并结婚，主持人乐于充当“垃圾桶”倾听大家的心声。 * **宠物情结：** 谈及对宠物（猫和狗）的深厚感情，希望它们过得更好，但认为与主人在一起总比流浪好。 * **马拉松合影：** 欢迎听众在马拉松终点合影，认为台湾民众素质高，不会有不适体验。 * **投资策略：** * **满手多单：** 认为0050等指数是防守性配置，但仍是多单。策略会根据当年回报率调整，今年回报高则敢于持有更久。 * **空单避险：** 极少使用空单，只在明确熊市（如2022年）才开始配置，主要目的为保护多单，而非期望通过崩盘赚钱。不鼓励散户过度避险或尝试完美闪避下跌，认为这不切实际，且在大牛市中会错失机会。 * **纳斯达克23小时交易：** 类似于台指夜盘，提供早期市场指引，但不能完全决定次日走势。 * **孩子教育：** 会根据孩子特质培养，如安哥对运动有兴趣，诺亚对声音敏感可能学音乐。

本期播客由MagEasy赞助。主持人顺目公首先介绍了MagEasy的透明抗黄磁吸支架手机壳和终极防摔磁吸支架挂绳手机壳，强调了其抗黄、防摔、多功能支架以及镜头保护等特点。 **个人推荐与感悟：** * **百事生可乐：** 强烈推荐百事生可乐，认为其零卡且口感极佳，超越了以往对百事可乐的偏见。 * **自行车与中年：** 将自行车比作“中年人的战斗陀螺”，探讨了中年人对昂贵装备的追求（如Shimano 105变速器、轻量化车架），类似于童年对玩具的热情和攀比心理，并表达了自己未来也想尝试的兴趣。 * **人与人之间的信任：** 表达了对当前社会和市场中“人与人信赖不见”的失望。他以自己购买红酒时被经销商收取更高价格的经历为例，批评了商家对老客户的不公平对待和“难民心态”，认为这种短视行为会损害长期信任和客户关系。在股市中，他也批评了公司利用利好消息“割韭菜”的行为，认为这将导致市场失去朋友。 **苹果发布会评论：** * **iPhone Pro Max：** 认为是常规升级，性能更强。 * **iPhone Duo（折叠屏）：** 对此产品表现出极大兴趣，表示将第一时间购买。他认为其定价低于市场预期，销量有望超预期。他强调苹果的优势在于直观的用户体验、软硬件整合的巧思，而非谁先推出技术。苹果总是等待技术成熟才进入市场。 * **市场前景：** 认为折叠屏手机销量将显著提升，但中国市场的消费降级可能是一个不确定因素。 * **供应链：** * 铰链供应商如新日行（3376）是主要参与者，但苹果对利润压制严格。 * 射频元件厂商因折叠屏预期增长而活跃，但主持人认为在AI大潮下，消费电子题材难以吸引大量资金。 * **苹果的垂直整合：** 赞扬苹果在供应链管理上的强大能力，能将利润和优势集中到自身，导致供应商利润受挤压，甚至许多供应商不愿再完全依赖苹果，这与特斯拉的策略类似。 * **苹果的整体展望：** 认为苹果在AI时代仍具竞争力，其强大的生态系统能留住客户并吸引新客户，尤其在内存涨价潮中展现出优势。 **甲骨文（Oracle）财报与AI基建：** * **商业模式：** Oracle通过客户预付款、客户自带硬件（BYOH）收取代管费、以及供应商融资（NVIDIA等）等方式进行杠杆操作，可能导致需求虚胖。 * **旧GPU价值：** 提到四年旧卡价格上涨20%，印证了GPU的“Fungible, Durable, Rentable”特性，但若需求反转，折旧可能加速。 * **AI基建瓶颈：** 电力与许可成为关键瓶颈，如管道项目被否决、州政府高额信用要求、选民反对等。 * **政治影响：** Bernie Sanders和AOC等政治人物反对AI数据中心，AI基建已进入地方政治阶段，未来民主党政策可能带来变数。 * **电力解决方案：** 企业可能转向自建发电（活塞式、燃气、太阳能），例如特斯拉 reportedly 大量采购太阳能设备。 * **Oracle业绩：** 营收年增30%，未履约合同（RPO）达6600多亿，上调全年指引，表现良好。 **Meta/扎克伯格（Huck）对AI的看法：** * **封闭模型赢家：** 扎克伯格认为封闭模型最终将形成寡头甚至单一赢家，获得最大价值。主持人对此表示质疑，认为双头模式（Anthropic和OpenAI）和专业化模型更有可能。 * **经济模式：** 扎克伯格指出，封闭模型投资1000亿可赚1300亿，而开放权重模型投资1000亿可能只赚300亿，质疑其经济可行性。 * **主持人观点：** 认为开放模型价值尚未显现，是因为应用领域不明确。未来随着AI应用细分，简单应用将由开放模型承担，其价值会提升。硬件成本平稳后，价值产出将更明显。主持人不认为会是单一赢家，因为一家爆炸可能导致整个市场崩溃。 **听众问答（Q&A）：** * **与呱吉初次见面：** 共同朋友介绍。 * **孩子无聊：** 儿子诺亚常喊无聊，会顺着孩子但也会引导，用诱拐而非强迫方式。 * **与妻子亲密举动：** 妻子不喜欢公开亲密行为，会故意逗她，但她心情好时也会主动。 * **生日祝福：** 为“南港胖虎”和“弯曲林志玲”送上生日祝福。 * **听众投资建议：** 感谢听众捐款，但提醒其投资回报（从300%跌至15%）可能风险过高，建议稳健操作。 * **Phison的AI Adaptive：** 无法透露过多细节，但肯定群联（Phison）很早就提出用NAND做地端模型训练和推理以降低成本，认为这是一个非常有前景的解决方案，尤其适用于企业日常应用。 * **听众情感分享：** 感谢听众因节目结缘并结婚，主持人乐于充当“垃圾桶”倾听大家的心声。 * **宠物情结：** 谈及对宠物（猫和狗）的深厚感情，希望它们过得更好，但认为与主人在一起总比流浪好。 * **马拉松合影：** 欢迎听众在马拉松终点合影，认为台湾民众素质高，不会有不适体验。 * **投资策略：** * **满手多单：** 认为0050等指数是防守性配置，但仍是多单。策略会根据当年回报率调整，今年回报高则敢于持有更久。 * **空单避险：** 极少使用空单，只在明确熊市（如2022年）才开始配置，主要目的为保护多单，而非期望通过崩盘赚钱。不鼓励散户过度避险或尝试完美闪避下跌，认为这不切实际，且在大牛市中会错失机会。 * **纳斯达克23小时交易：** 类似于台指夜盘，提供早期市场指引，但不能完全决定次日走势。 * **孩子教育：** 会根据孩子特质培养，如安哥对运动有兴趣，诺亚对声音敏感可能学音乐。