EP687 | 🐧

以下是古矮本集节目的总结，包括提到的所有新闻、事实和观点： --- ### 节目开场与赞助商信息 * **主持人：** 陈梦公 (古矮) * **赞助商：** 如意堂 (Ruyi Tang) * **产品推荐：** * **法式国王太阳饼：** 与米其林主厨江振成联名，质感高雅，是送礼首选，深受百大企业青睐。 * **精彩礼盒：** 汇集了如意堂最受欢迎、回购率最高的经典品项，如太阳饼、凤梨酥、蛋黄酥等，让您一次尝遍品牌经典风味。 * **现金流蛋黄酥：** 名字“犯规”，内行人推荐微波加热后，内馅会流心，蛋黄与起司香气四溢，美味到让人忍不住想偷偷拿第二颗。 * **亮点：** 如意堂曾五度荣获太阳饼冠军，持续升级产品、开发新口味并与其他品牌联名，口碑累积深厚。 * **呼吁：** 详细产品资讯和优惠请见资讯栏。中秋节将至，建议大家及早购买。 --- ### 巴厘岛度假与个人感悟 * **地点：** 目前已抵达巴厘岛。 * **听众反馈趣事：** 有听众截下他妻子发布的照片，开玩笑说：“虽然资产可能差距蛮远的，但至少我跟梦工可以在差不多的地方玩。” * **对财富观的看法：** * 他认为生活水平的差距没有想象中那么大，除了顶尖奢侈品，大多数人的生活其实都差不多。 * 在台湾，如果扣除房地产，拥有八千万到一亿资产，生活水平上已没有巨大差异。 * 高档生活并非每日所需，有时反而会怀念“匮乏生活”或“苦行僧”式的旅行。 * 从经济舱升级到商务舱会有体验感，但如果一直乘坐商务舱，则会变得无感。他个人最终是“超级讨厌搭飞机”，无论乘坐哪个舱等。 * 私人飞机更多是为了体验或社交，并非完全追求隐私或专属服务。 * 在Ayana度假时，他原本想预订私人区域，但岳母喜欢看人群、与人互动（例如Rock Bar），认为“没有互动不如不去”。 * 结论是，高端消费与旅游“不过就这么一回事”，他仍然会想吃路边摊，体验“接地气”的东西。 * **度假趣事：** 有听众住的房间与他相同。 * **生活方式：** 早睡（晚八点半）早起（六七点），过着“老人生活”，但“非常满意”。 * **健身：** 每天去健身房，利用竹竿、壶铃、瑜伽球进行功能性训练，感觉筋骨活络，体验极佳。 * **育儿：** 感谢巴厘岛经济实惠的保姆协助，让带着两个孩子（尤其是1-2岁以下）的度假变得轻松许多。 * **重游旧地感触：** 看到当年求婚时的接驳车，感叹时间流逝（已近十年），希望大家把握时间。 * **工作与休假平衡：** * 出发前一直强调要“专心放假”，但在飞机上就开始下单，将指数部位清掉转而买入个股。 * 他发现自己“还是喜欢工作，喜欢研究”，即便度假也会看盘、聊股票、聊产业。 * 他自嘲是“双子座”，善变，但“问心无愧”。 * **巴厘岛评价：** “超级棒的地方”、“超级放松的地方”，就是“人间天堂”（paradise）。 --- ### 市场观察与投资心得 * **处置库（交易撮合）新规：** 改为两分钟一撮。 * **初期观察：** 出现了大量“假单”，试图引诱或欺骗其他交易者。 * **对散户影响：** 他认为假单主要影响那些想在新制度下获利的人，散户顶多被骗几档，不应过度恐慌。市场是“巨人在互干”，散户只是旁边被波及。 * **“宙斯法则”的崩坏：** * 市场信任基础丧失，好的营收数据不再必然带来上涨，反而被用来出货。 * 这导致参与者之间互相算计、博弈，形成“区间盘”的态势，难以操作。 * 他举例某AWS概念股，营收超高但未能涨停，质疑是否有人提早知道并进行出货。 * 朋友“基本面隔日冲”的例子，说明市场信任度低，大家担心被“搞”，宁愿先卖出。 * **市场整体看法：** * 他仍“相对乐观”，认为已有多族群“汇聚成型”，是个“可以做的盘”。 * 短期内“互弄”难免，会有“帮派”式的震荡，但拉长时间来看，许多形态正在转变。 * 建议避免“超短线思维”，否则可能错过机会。 --- ### Google AI策略调整与伯克希尔哈撒韦投资 * **Google人事变动：** Demis Hassabis卸任DeepMind CEO，Jeff Dean离职创立Discovery Loop。 * **市场解读：** Google是否正在退出前沿模型竞争？AI竞赛是否已经落败？ * **梦公观点（反驳市场解读）：** * **伯克希尔哈撒韦（巴菲特）的投资：** 在2025年第三季度购入了Google大量股份，并在新CEO上任后加码，还参与了100亿美元的私募。巴菲特亲口承认这是他的决定。 * **前沿模型竞争：** 竞争极度激烈（OpenAI, Anthropic），且面临中国“蒸馏”和复制的挑战，导致价值链分配复杂，不一定完全体现在软件端。 * **Google的新策略：** * **DeepMind调整：** 接班人被任命为高级副总裁（SVP），直接向皮查伊（Pichai）汇报，从双轨制变为单轨制，将DeepMind拉回母公司掌控。 * **转向云服务（Cloud）：** 市场解读为将算力出租给他人而非自用，可能代表软件实力不足，但梦公认为这可能是Google在云端获得胜利的信号。 * **基础设施提供者：** 算力是“数字时代的铁路跟电网”，是重要的基础设施。 * **与伯克希尔哈撒韦投资结合：** 巴菲特喜欢投资重资产、寡占、稳定回报的“收租行业”。Google通过成为“房东”，将算力租给AI模型开发商，符合其投资偏好。 * **Jeff Dean离职创立Discovery Loop：** Google是其创始投资人兼云端合作伙伴。此举是将某些内部不易开展的项目放到外部进行，但仍保持投资和合作关系，加深了Google作为“新时代的铁路跟能源供应商”的角色。 * **现金流与风险分散：** Google此举可能使其现金流更快转正，因为它将部分高风险、高投入的前沿AI研发“包出去”给其他投资者（包括Discovery Loop），从而分散了风险。 * **叙事转变：** 从“拥有AI前沿模型”变为“AI基础设施提供者”，这可能导致估值下修（市盈率PE ratio不会那么高）。 * **市场反应不确定性：** 市场曾给予在AI投资方面最慢的苹果正向肯定，因此Google即使失去前沿模型的“买权”，市场也未必会惩罚。如果初跌后股价上涨，则说明市场对此策略买单。 * **与Meta类比：** Meta也在做类似的事，致力于成为“Core Reef”加上AWS的组合体，通过广告收入支持前沿模型和算力租赁。 --- ### Q&A环节 1. **Jaco Chen (霸气女王老婆)：** * **问题：** 朋友被老婆“霸总式”训斥的视频。提问成功男人背后是否有更猛的女人，并询问另一位朋友在健身房自拍下半身运动照片的意图。 * **梦公回应：** 视频中被拍的是他自己，他不记得当时做了什么，但老婆看起来像生气了。他承认自己在家里是“狗的角色”，会让她。对另一位朋友的行为他不予置评。 2. **Angela Ho (生日祝福)：** * **问题：** 祝她的先生“反安机器”生日快乐，希望梦公用“酸民的声音”祝福。 * **梦公回应：** 他用“酸民”的腔调祝福“反安机器生日快乐，身体健康，正财偏财都好望”，并感谢听众的支持。 3. **2486 Chainchika (万万不可)：** * **问题：** 推荐YouTube实况主“万万不可”，一位身障人士用四指操作游戏，为大家带来娱乐，希望科技能让他站起来。 * **梦公回应：** 感谢推荐，并祝福听众和家人安康。 4. **Jim Young (烦人同事与主管)：** * **问题：** 公司有“像近亲愚人汉盾”的土气同事，赚点小钱就炫耀，对人吹嘘；主管无能爱控场，推卸责任。是否应该换工作，即使薪水减少三成？并询问能否介绍“暗花夜战”游戏。 * **梦公回应：** 社会上总会遇到不喜欢的人，最好是不相往来，但工作中难免互动，只能“接受并忍耐”。换工作如果能改善心情可以考虑，但薪水减少三成是“蛮多的”，需要慎重。关于游戏，他不会太快介绍，节目有整体收听体验的考量，个人热衷的事会适度分享。他认为游戏的快乐在于“想要”和“等待”的过程。 5. **嗨 猛工企鹅 (气候变迁与生活烦恼)：** * **问题：** 标题能否用企鹅，是否遇到北极熊，地球是否已坏掉（太热），洗衣晒衣反复下雨的烦恼。 * **梦公回应：** 没见过北极熊。气候变化复杂，人类渺小。对比个人环保努力与富人碳足迹，以及发展中国家的情况，他建议大家“放宽心”，有想到就做，不必执着。 6. **Ajuma (市场反弹与投资策略)：** * **问题：** 认为目前市场反弹抓不到主流，持股分散。询问是追强势族群，还是布局Forward P/E低、EPS上修但股价未回高点的公司？或者只专注台积电、0050、奇鋐、台达电、智邦、茂林等AI基建股？ * **梦公回应：** 他认可Ajuma选股很漂亮，也是自己布局的对象（光通、AI电源、散热较多，PCB载板拥挤，老AI已撤出）。台股形态被杀坏后，一些中小题材股已创新高，后续会有更多。他认为前一波下跌快，未必套牢很多人，所以卖压可能没想象中大。他个人偏好选择2026/2027年能开出成绩的公司（因为有“PTSD”）。建议先从自己熟悉且市场上热门的领域研究，效率会更高。 7. **PJ (借信贷后不想开杠杆)：** * **问题：** 借了信贷想开杠杆，但市场上涨后不想用了，多了一笔钱很烦恼。询问梦公是否有类似经验。 * **梦公回应：** 他理解这种感受。如果信贷可以提前还款且无损失，建议还掉。否则可考虑改善生活（例如去巴厘岛旅行）或做定存（甚至质押定存）。 * **杠杆哲学：** 以前觉得没有融资很奇怪，现在现股零融资，质押也逐渐减少。他认为当杠杆过高时，身体会给出信号（睡不好、紧张、关注不必要的国际新闻），这时就是降低杠杆或部位的时候，这代表部位超出了自己的认知和实力。 8. **我的网络勒 (待业与人生卡住)：** * **问题：** 待业半年，面试数十家无果，只有博弈、保全公司主动找，因为英文差、工作经验少（科技业半年）。不敢让家人朋友知道困境。询问建议，并祝福梦公的孩子不用为找工作烦恼。 * **梦公回应：** 他认为为理想工作烦恼是好事，说明对生命仍有期待和目标。人生过程中会有失望，但追求目标的过程比拥有本身更快乐。 * **建议：** 人生不顺是常态，无需期待一帆风顺。他建议在待业期间“持续精进自己”，最好的方式是“疯狂地去运动”。他个人经验是运动改变了世界观、脾气和耐心，投资在身体上的东西是永恒的。鼓励这位听众尝试。

以下是古矮本集节目的总结，包括提到的所有新闻、事实和观点： --- ### 节目开场与赞助商信息 * **主持人：** 陈梦公 (古矮) * **赞助商：** 如意堂 (Ruyi Tang) * **产品推荐：** * **法式国王太阳饼：** 与米其林主厨江振成联名，质感高雅，送礼首选，百大企业热门选择。 * **精彩礼盒：** 汇集如意堂最受欢迎、回购率最高的经典品项，如太阳饼、凤梨酥、蛋黄酥等，一次尝遍品牌经典。 * **现金流蛋黄酥：** 名字“犯规”，内行人推荐微波加热后内馅流心，蛋黄与起司香气散开，美味到让人想偷偷拿第二颗。 * **亮点：** 如意堂五届太阳饼冠军，持续升级、开发新口味与联名，累积口碑。 * **呼吁：** 详细产品资讯和优惠在资讯栏，中秋节将至，建议大家购买。 --- ### 巴厘岛度假与个人感悟 * **地点：** 现已抵达巴厘岛。 * **听众反馈趣事：** 有听众截图其妻发的照片，开玩笑说“虽然资产可能差距蛮远的，但至少我跟梦工可以在差不多的地方玩”。 * **对财富观的看法：** * 认为生活水平差距没有想象中大，除了顶尖奢侈品，大多数人的生活其实差不多。 * 台湾若扣除房地产，拥有八千万到一亿资产，生活水平已无巨大差异。 * 高档生活不是每日所需，有时反而怀念“匮乏生活”或“苦行僧”式的旅行。 * 从经济舱到商务舱有体验感，但若一直待在商务舱则无感。个人最终是“超级讨厌搭飞机”，无论舱等。 * 私人飞机多为体验或社交，而非完全追求隐私或专属服务。 * 在Ayana度假，原想预订私人区域，但岳母喜欢看人、与人互动（如Rock Bar），认为“没有互动不如不去”。 * 结论是高端消费与旅游“不过就这么一回事”，仍会想吃路边摊，玩“接地气”的东西。 * **度假趣事：** 听众住的房间与自己相同。 * **生活方式：** 早睡（晚八点半）早起（六七点），过着“老人生活”，但“非常满意”。 * **健身：** 每天去健身房，利用竹竿、壶铃、瑜伽球进行功能性训练，感觉筋骨活络，体验极佳。 * **育儿：** 感谢巴厘岛经济实惠的保姆协助，让带两个孩子（尤其是1-2岁以下）的度假变得轻松。 * **重游旧地感触：** 看到当年求婚的接驳车，感叹时间流逝（快十年了），希望大家把握时间。 * **工作与休假平衡：** * 出发前一直强调要“专心放假”，但在飞机上就开始下单，将指数部位清掉转买个股。 * 发现自己“还是喜欢工作，喜欢研究”，即便度假也会看盘、聊股票、聊产业。 * 自嘲是“双子座”，善变，但“问心无愧”。 * **巴厘岛评价：** “超级棒的地方”、“超级放松的地方”，就是“paradise”。 --- ### 市场观察与投资心得 * **处置库（交易撮合）新规：** 改为两分钟一撮。 * **初期观察：** 出现大量“假单”试图引诱或欺骗他人。 * **对散户影响：** 认为假单主要影响想在新制度下获利的人，散户顶多被骗几档，不应过度恐慌。市场是“巨人在互干”，散户只是旁边被波及。 * **“宙斯法则”的崩坏：** * 市场信任基础丧失，好营收不再必然上涨，反而被用来出货。 * 导致参与者互相算计、博弈，形成“区间盘”态势，难以操作。 * 举例某AWS概念股，营收超高但未涨停，质疑有人提早知道并出货。 * 朋友“基本面隔日冲”的例子，说明市场信任度低，大家担心被“搞”，宁愿先卖出。 * **市场整体看法：** * 仍“相对乐观”，已有多族群“汇聚成型”，认为“这个盘是可以做的盘”。 * 短期内“互弄”难免，会有“帮批”的震荡，但拉长看，许多形态正在转变。 * 建议避免“超短线思维”，否则可能错过机会。 --- ### Google AI策略调整与伯克希尔哈撒韦投资 * **Google人事变动：** Demis Hassabis卸任DeepMind CEO，Jeff Dean离职创立Discovery Loop。 * **市场解读：** Google是否退出前沿模型竞争？AI竞赛是否落败？ * **梦公观点（反驳市场解读）：** * **伯克希尔哈撒韦（巴菲特）的投资：** 在2025年Q3购入Google大量股份，并在新CEO上任后加码，还参与了100亿美元私募。巴菲特亲口承认是他的决定。 * **前沿模型竞争：** 极度激烈（OpenAI, Anthropic），且面临中国“蒸馏”和复制的挑战，导致价值链分配复杂，不一定全在软件端。 * **Google的新策略：** * **DeepMind调整：** 接班人挂SVP，直接向Pichai汇报，从双轨制变为单轨，将DeepMind拉回母公司掌控。 * **转向云服务（Cloud）：** 市场解读为算力租给他人而非自用，可能代表软件不行，但梦公认为这可能是Google在云端获得胜利。 * **基础设施提供者：** 算力是“数位时代的铁路跟电网”，是重要的基础设施。 * **与伯克希尔哈撒韦投资结合：** 巴菲特喜欢投资重资产、寡占、稳定回报的“收租行业”。Google成为“房东”，租给AI模型商，符合其投资偏好。 * **Jeff Dean离职创立Discovery Loop：** Google是其创始投资人兼云端合作伙伴。此举是将某些内部不易开展的项目放到外部，但仍有投资和合作关系，加深Google作为“新时代的铁路跟能源供应商”的角色。 * **现金流与风险分散：** Google此举可能使其现金流更快转正，因为它将部分高风险、高投入的前沿AI研发包出去给其他投资者（包括Discovery Loop），从而分散风险。 * **叙事转变：** 从“拥有AI前沿模型”变为“AI基础设施提供者”，可能导致估值下修（PE ratio不会那么高）。 * **市场反应不确定性：** 市场曾给AI投资最慢的Apple正向肯定，所以Google即使失去前沿模型的“买权”，市场也未必惩罚。初跌后若上涨，则说明市场买单。 * **与Meta类比：** Meta也在做类似的事，致力于成为“Core Reef”加AWS的组合体，通过广告收入支持前沿模型和算力租赁。 --- ### Q&A环节 1. **Jaco Chen (霸气女王老婆)：** * **问题：** 朋友被老婆“霸总式”训斥的视频。提问成功男人背后是否有更猛的女人，并询问另一位朋友在健身房自拍下半身运动照片的意图。 * **梦公回应：** 视频中被拍的是他自己，不记得当时做了什么，但老婆看起来像生气了。承认自己在家里是“狗的角色”，会让她。对另一朋友行为不予置评。 2. **Angela Ho (生日祝福)：** * **问题：** 祝先生“反安机器”生日快乐，希望梦公用“酸民的声音”祝福。 * **梦公回应：** 用“酸民”腔调祝福“反安机器生日快乐，身体健康，正财偏财都好望”，并感谢听众支持。 3. **2486 Chainchika (万万不可)：** * **问题：** 推荐YouTube实况主“万万不可”，身障人士用四指操作游戏，给予娱乐，希望科技能让他站起来。 * **梦公回应：** 感谢推荐，并祝福听众和家安康。 4. **Jim Young (烦人同事与主管)：** * **问题：** 公司有“像近亲愚人汉盾”的土气同事，赚点小钱就炫耀，对人吹嘘；主管无能爱控场，推卸责任。是否应该换工作，即使薪水减三成？并询问能否介绍“暗花夜战”游戏。 * **梦公回应：** 社会上总会遇到不喜欢的人，最好不相往来，但工作中难免互动，只能“接受并忍耐”。换工作若能改善心情可考虑，但薪水减三成是“蛮多的”，需慎重。关于游戏，不会太快介绍，节目有整体收听体验考量，个人热衷的事会适度分享。认为游戏的快乐在于“想要”和“等待”的过程。 5. **嗨 猛工企鹅 (气候变迁与生活烦恼)：** * **问题：** 标题能否用企鹅，是否遇到北极熊，地球是否已坏掉（太热），洗衣晒衣反复下雨的烦恼。 * **梦公回应：** 没见过北极熊。气候变化复杂，人类渺小。对比个人环保努力与富人碳足迹，以及发展中国家情况，建议“放宽心”，有想到就做，不必执着。 6. **Ajuma (市场反弹与投资策略)：** * **问题：** 认为目前市场反弹抓不到主流，持股分散。询问是追强势族群，还是布局Forward P/E低、EPS上修但股价未回高点的公司？或者只专注台积电、0050、奇鋐、台达电、智邦、茂林等AI基建股？ * **梦公回应：** 认可Ajuma选股很漂亮，也是自己布局对象（光通、AI Power、散热多，PCB载板拥挤，老AI已撤出）。台股形态被杀坏后，一些中小题材股已创新高，后续会有更多。认为前一波下跌快，未必套牢很多人，所以卖压可能没想象大。个人偏好选择2026/2027年能开出成绩的公司（因“PTSD”）。建议先从自己熟悉且市场上热门的领域研究，效率更高。 7. **PJ (借信贷后不想开杠杆)：** * **问题：** 借信贷想开杠杆，但市场上涨后不想用了，多了一笔钱很烦恼。询问梦公是否有类似经验。 * **梦公回应：** 理解这种感受。如果信贷可提前还款且无损失，建议还掉。否则可考虑改善生活（如去巴厘岛旅行）或做定存（甚至质押定存）。 * **杠杆哲学：** 以前觉得没有融资很奇怪，现在现股零融资，质押也逐渐减少。认为当杠杆过高时，身体会给出信号（睡不好、紧张、关注不必要国际新闻），这时就是降低杠杆或部位的时候，代表部位超出认知和实力。 8. **我的网络勒 (待业与人生卡住)：** * **问题：** 待业半年，面试数十家无果，只有博弈、保全公司主动找，因英文差、工作经验少（科技业半年）。不敢让家人朋友知道困境。询问建议，并祝福梦公孩子不用为找工作烦恼。 * **梦公回应：** 认为为理想工作烦恼是好事，说明对生命仍有期待和目标。人生过程中会有失望，但追求目标的过程比拥有本身更快乐。 * **建议：** 人生不顺是常态，无需期待一帆风顺。建议在待业期间“持续精进自己”，最好的方式是“疯狂地去运动”。个人经验是运动改变了世界观、脾气和耐心，投资在身体上的东西是永恒的。鼓励他尝试。 ---