本期播客由盛梦工主持的《股爱》节目，由Ray Chan正极坐垫EX和双层减压可调脚凳赞助。 **赞助商信息** * **Ray Chan正极坐垫EX**: 强调久坐时屁股和骨盆的支撑，防止姿势跑偏。有包覆与支撑设计，使臀部和骨盆坐得更稳，适合长时间看盘工作。有男款、女款、儿童款及EX款四种尺寸，EX款左右加宽3cm，软垫加厚0.7cm，椅身增加1.5cm，空间更大。 * **Ray Chan双层减压可调脚凳**: 解决脚悬空导致姿势跑偏的问题，可调整四段高度和坡度，让双脚稳踩地面。 * **优惠**: 坐垫和脚凳合购可享折扣，通过资讯栏手机FB和LINE登录享优惠。盛梦工强调脚凳的重要性，避免因脚无法触地而导致姿势不良。 **主持人盛梦工的个人生活分享** 1. **网球经历**: * 近3-4个月开始学习网球，每周2-3堂课，得益于教练的弹性安排，训练量超常。 * 首次在台北网球中心进行实战比赛，体验与教练对打和与朋友单挑的不同。 * 通过实战，发球成功率从练习时的40%提高到90%以上。 * 从实战中体会到技术要点，例如击球时手肘要保持弯曲以避免软杆或用力过猛。 * 受邀与台股市场中一些“偶像”级别的大佬（资金量庞大、多股大股东）打球，钦佩他们工作表现、选股观念及健康体态，将其作为自己中长期目标。 * 认为运动并非短期目标，而是要持续加强，已完成今年的减重和体脂转化目标。 * 计划参加New Balance 10K跑，并逐步挑战21K、42K。 * 希望未来将运动作为主导，工作稳定配合，以在四五十岁时保持良好体态和积极精神。 2. **自行车购买**: * 受朋友们“军备竞赛”和投资车行的朋友邀请，决定购买一台顶级公路车。 * 选择与世界冠军Tadej Pogačar同款的Y1RS自行车，强调“直上”顶级配置。 * 太太对此表示怀疑，认为最终可能“挂在墙上”，但盛梦工认为，只要是对身体、家庭健康、长期规划有益的事情，都值得花钱。 * 计划为自行车运动设定短期目标，如在大林口地区完成阶段性任务，因考虑到台湾骑车危险性，不追求长途挑战。 **市场话题讨论** 1. **台股现状**: * 台股逼近5万点后回落至49,800点，主持人认为市场进入“相对easy”状态，不应以3-5月那种极端行情作为衡量标准。 * 随着净值持续提升，对盘面整体感受趋于乐观。 2. **市场展望与风险配置**: * **大盘突破**: 认为5万点并非台股终点，若以台积电的EPS和AI订单需求推算，指数仍有上涨空间。 * **历史教训**: 强调每次供应链狂潮终将回落，跌幅可能高达50%（从5万点跌至2万多点），因此需思考如何避免冲击。 * **股债配置**: 提到学院派的股债配置，虽然近期因美债利率和股市同步上涨而表现不佳，但长期来看仍具缓冲和保护作用。持有美债可提供稳定现金流，用于股市下跌时加码。主持人本人因年龄和冲刺期，目前不采股债配置。 * **股票核心的风险规避**: * **策略一：识别反向受益者**：寻找那些在供应链紧绷、元件涨价时受损，而在供应链稳定、元件降价时受益的公司（通常是靠出货量而非价格的）。这与当前受益于缺货涨价的AI概念股形成对冲。 * **策略二：调整持股结构**：当大盘创新高，但手头股票未创新高甚至持续破底时，应警惕并减码或抛售。避免“太弱”的标的，以降低潜在跌幅。 * **策略三：不追高和增加现金部位**：承认年龄增长导致“勇气越小”，即使识别到强势族群，也不再像以前那样激进追高。倾向于将从弱势股套现的资金，部分保留为现金，而非全部投入强势股。 * **现金部位的重要性**：增加现金部位（降低杠杆）有助于应对市场修正，提供流动性以便在低点抄底，避免在市场下跌时没有资金可用。 * **权衡**: 认为风险和回报不可兼得，高风险不一定高回报。虽然不愿像保守投资者那样持有大量现金而错过上涨，但也不想在发生“大跳楼”时毫无应对能力。 * **总结**: 设定新的持股水位区间，不早早砍掉强势股，但会砍掉不够强的股票，通过这种方式调整部位，以应对未来可能发生的修正和回调。 **听众Q&A** 1. **J-Lo**: 简单表达对盛梦工的喜爱。 2. **Jack Lee**: 分享Radiohead《Tourist》歌曲对其在马祖当兵时的深刻意义，推荐Portishead《Western Eyes》，并请求将Diana Krall《Autumn in New York》加入“孟公的认诚”Spotify歌单。主持人回应歌单已突破4万追踪，并会考虑新歌曲。 3. **Alex (平平捏老公)**: 妻子平平捏老师已辞职专注于手作老师事业，请求祝福和推广@ApplyClay，并祝自己9月26日生日快乐。主持人送上祝福并邀请其携双宝来玩。 4. **再给我一条我一定胡害宝贝老公**: 提问如何判断趋势，认为主持人胜率高可能依赖技术线图，并询问如何判断红黑交替的趋势。主持人回应： * 大盘判断近期不难，猜多胜率高。 * 趋势判断可透过实际操作感受市场反馈。 * 技术指标难以“作假”不准确，市场无人能完全操控。 * 大型股如台积电、指数是集合意志的结果。 * 长期趋势可看月线、季线等均线的变化、斜率及扣抵值。 * 最终判断仍回归基本面，EPS成长趋势即股价趋势。 5. **赖绿亭**: 感谢盛梦工四年来的陪伴，分享因节目结识贵人，并希望明年能顺利考上建筑师。主持人送上祝福。 6. **不会跳奶头肥宅**: 祝AMD帅潮Chris Chan生日快乐。 7. **大猪猪**: 简短测试留言。 8. **有病就要看Ethan**: * 关于诺兰奥德赛的DEI风波和马斯克将推出AI版奥德赛的看法。主持人认为马斯克此举仅为铁粉服务，电影观看体验在于导演的叙事能力、剧本和演员，不相信AI能取代人类艺术家。 * 关于台指期转仓的常态正价差问题，如何降低影响。主持人认为这已是“必然付出的额外成本”，尤其在市场行情极好时（台股今年回报率远超预期），这种成本是可接受的。建议比较期货、质押等多种杠杆方式，选择最划算的方式。 9. **GKS**: 新听众，花一年时间补完并重听所有节目，喜欢早期主持人不藏私的分享和2022熊市的坚定心态，认为其心态比实际年龄成熟许多。主持人回应： * 早期节目不藏私是因为当时社交圈较窄，无顾虑。现在因结识更多行业内朋友，发言会更全面、谨慎，避免误伤（“社会化”）。 * 2022熊市心态“燥”是因为研究成果在下跌市场中显得无用，心理受挫。 * 广告收入对心态稳定有帮助，但“一切都是相对的”，一次市场大跌的亏损可能远超一年广告收入，不能完全依赖。 * 认同大量资讯和故事的接触有助于心智成熟。

本期播客由盛梦工主持的《股爱》节目，由Ray Chan正极坐垫EX和双层减压可调脚凳赞助。 **赞助商信息** * **Ray Chan正极坐垫EX**: 强调久坐时屁股和骨盆的支撑，防止姿势跑偏。有包覆与支撑设计，使臀部和骨盆坐得更稳，适合长时间看盘工作。有男款、女款、儿童款及EX款四种尺寸，EX款左右加宽3cm，软垫加厚0.7cm，椅身增加1.5cm，空间更大。 * **Ray Chan双层减压可调脚凳**: 解决脚悬空导致姿势跑偏的问题，可调整四段高度和坡度，让双脚稳踩地面。 * **优惠**: 坐垫和脚凳合购可享折扣，通过资讯栏手机FB和LINE登录享优惠。盛梦工强调脚凳的重要性，避免因脚无法触地而导致姿势不良。 **主持人盛梦工的个人生活分享** 1. **网球经历**: * 近3-4个月开始学习网球，每周2-3堂课，得益于教练的弹性安排，训练量超常。 * 首次在台北网球中心进行实战比赛，体验与教练对打和与朋友单挑的不同。 * 通过实战，发球成功率从练习时的40%提高到90%以上。 * 从实战中体会到技术要点，例如击球时手肘要保持弯曲以避免软杆或用力过猛。 * 受邀与台股市场中一些“偶像”级别的大佬（资金量庞大、多股大股东）打球，钦佩他们工作表现、选股观念及健康体态，将其作为自己中长期目标。 * 认为运动并非短期目标，而是要持续加强，已完成今年的减重和体脂转化目标。 * 计划参加New Balance 10K跑，并逐步挑战21K、42K。 * 希望未来将运动作为主导，工作稳定配合，以在四五十岁时保持良好体态和积极精神。 2. **自行车购买**: * 受朋友们“军备竞赛”和投资车行的朋友邀请，决定购买一台顶级公路车。 * 选择与世界冠军Tadej Pogačar同款的Y1RS自行车，强调“直上”顶级配置。 * 太太对此表示怀疑，认为最终可能“挂在墙上”，但盛梦工认为，只要是对身体、家庭健康、长期规划有益的事情，都值得花钱。 * 计划为自行车运动设定短期目标，如在大林口地区完成阶段性任务，因考虑到台湾骑车危险性，不追求长途挑战。 **市场话题讨论** 1. **台股现状**: * 台股逼近5万点后回落至49,800点，主持人认为市场进入“相对easy”状态，不应以3-5月那种极端行情作为衡量标准。 * 随着净值持续提升，对盘面整体感受趋于乐观。 2. **市场展望与风险配置**: * **大盘突破**: 认为5万点并非台股终点，若以台积电的EPS和AI订单需求推算，指数仍有上涨空间。 * **历史教训**: 强调每次供应链狂潮终将回落，跌幅可能高达50%（从5万点跌至2万多点），因此需思考如何避免冲击。 * **股债配置**: 提到学院派的股债配置，虽然近期因美债利率和股市同步上涨而表现不佳，但长期来看仍具缓冲和保护作用。持有美债可提供稳定现金流，用于股市下跌时加码。主持人本人因年龄和冲刺期，目前不采股债配置。 * **股票核心的风险规避**: * **策略一：识别反向受益者**：寻找那些在供应链紧绷、元件涨价时受损，而在供应链稳定、元件降价时受益的公司（通常是靠出货量而非价格的）。这与当前受益于缺货涨价的AI概念股形成对冲。 * **策略二：调整持股结构**：当大盘创新高，但手头股票未创新高甚至持续破底时，应警惕并减码或抛售。避免“太弱”的标的，以降低潜在跌幅。 * **策略三：不追高和增加现金部位**：承认年龄增长导致“勇气越小”，即使识别到强势族群，也不再像以前那样激进追高。倾向于将从弱势股套现的资金，部分保留为现金，而非全部投入强势股。 * **现金部位的重要性**：增加现金部位（降低杠杆）有助于应对市场修正，提供流动性以便在低点抄底，避免在市场下跌时没有资金可用。 * **权衡**: 认为风险和回报不可兼得，高风险不一定高回报。虽然不愿像保守投资者那样持有大量现金而错过上涨，但也不想在发生“大跳楼”时毫无应对能力。 * **总结**: 设定新的持股水位区间，不早早砍掉强势股，但会砍掉不够强的股票，通过这种方式调整部位，以应对未来可能发生的修正和回调。 **听众Q&A** 1. **J-Lo**: 简单表达对盛梦工的喜爱。 2. **Jack Lee**: 分享Radiohead《Tourist》歌曲对其在马祖当兵时的深刻意义，推荐Portishead《Western Eyes》，并请求将Diana Krall《Autumn in New York》加入“孟公的认诚”Spotify歌单。主持人回应歌单已突破4万追踪，并会考虑新歌曲。 3. **Alex (平平捏老公)**: 妻子平平捏老师已辞职专注于手作老师事业，请求祝福和推广@ApplyClay，并祝自己9月26日生日快乐。主持人送上祝福并邀请其携双宝来玩。 4. **再给我一条我一定胡害宝贝老公**: 提问如何判断趋势，认为主持人胜率高可能依赖技术线图，并询问如何判断红黑交替的趋势。主持人回应： * 大盘判断近期不难，猜多胜率高。 * 趋势判断可透过实际操作感受市场反馈。 * 技术指标难以“作假”不准确，市场无人能完全操控。 * 大型股如台积电、指数是集合意志的结果。 * 长期趋势可看月线、季线等均线的变化、斜率及扣抵值。 * 最终判断仍回归基本面，EPS成长趋势即股价趋势。 5. **赖绿亭**: 感谢盛梦工四年来的陪伴，分享因节目结识贵人，并希望明年能顺利考上建筑师。主持人送上祝福。 6. **不会跳奶头肥宅**: 祝AMD帅潮Chris Chan生日快乐。 7. **大猪猪**: 简短测试留言。 8. **有病就要看Ethan**: * 关于诺兰奥德赛的DEI风波和马斯克将推出AI版奥德赛的看法。主持人认为马斯克此举仅为铁粉服务，电影观看体验在于导演的叙事能力、剧本和演员，不相信AI能取代人类艺术家。 * 关于台指期转仓的常态正价差问题，如何降低影响。主持人认为这已是“必然付出的额外成本”，尤其在市场行情极好时（台股今年回报率远超预期），这种成本是可接受的。建议比较期货、质押等多种杠杆方式，选择最划算的方式。 9. **GKS**: 新听众，花一年时间补完并重听所有节目，喜欢早期主持人不藏私的分享和2022熊市的坚定心态，认为其心态比实际年龄成熟许多。主持人回应： * 早期节目不藏私是因为当时社交圈较窄，无顾虑。现在因结识更多行业内朋友，发言会更全面、谨慎，避免误伤（“社会化”）。 * 2022熊市心态“燥”是因为研究成果在下跌市场中显得无用，心理受挫。 * 广告收入对心态稳定有帮助，但“一切都是相对的”，一次市场大跌的亏损可能远超一年广告收入，不能完全依赖。 * 认同大量资讯和故事的接触有助于心智成熟。