本期播客由 Ray Chan 正极坐垫 EX 和双层减压可调脚凳赞助。 **赞助商信息** 主持人强调，随着台股逼近5万点，不仅是股票部位，久坐的姿势配置也同样重要。Ray Chan 正极坐垫EX 提供包裹和支撑设计，稳固臀部和骨盆，减少长时间看盘或工作导致的姿势跑偏。它有男款、女款、儿童款和EX款（加宽3公分，软垫加厚0.7公分，增高1.5公分），适应不同体型。另外，Ray Chan 双层减压可调脚凳能调整四段高度和坡度，让双脚稳踩地面，避免脚悬空导致姿势滑动。久坐部位的配置与投资部位同样重要。通过资讯栏手机FB和LINE登录可享优惠，坐垫脚凳合购再折250元。 **主持人个人经历与感悟** * **网球训练与实战：** * 主持人盛梦工最近在台北网球中心进行了首次“认真比赛”。他感谢带他挑战不同场地的大哥。 * 过去三四个月，他每周练习网球两到三堂课，训练量超乎常人，得益于一些学员跳课让他有机会补课。 * 与教练练习发球成功率约40%，与朋友单挑时提高到70-80%，在台北网球中心比赛时竟达到90%以上，令他惊讶。 * 实战的重要性：实战能考验态度和紧张程度，并发现需改进之处，例如挥拍时手肘应保持弯曲，而非伸直，以避免“软杆”或用力过猛。 * 感悟与偶像：此次经历让他感到“没丢脸”，并从一起打球的几位“大哥”（有些是台股大股东）身上获得启发。他将这些大哥视为偶像，不仅因为他们在工作上强大，选股配置符合他的理念，更因为他们保持了良好的身体状态。他希望自己四五十岁时也能拥有这样的体态和积极人生。 * 运动作为长期目标：他将运动视为一项持续加强的计划，而非短期目标（如今年已完成减重，体脂和肌肉转换表现良好）。他计划参加New Balance 10K跑，并希望未来能挑战21K、42K。 * **购买自行车：** * 最近订购了一辆自行车，起初认为自行车是“有年纪的人才骑”。 * 受听众建议（Ubike不适合爬山，膝盖会坏）和朋友（投资车行）的影响。朋友酒后豪言送每人10万块车，他便决定“直上”顶级，选择了世界冠军Pogačar使用的Y1RS车型。 * 尽管妻子认为他“骑不到一个月就会挂墙上”，但他相信只要是对身体、家庭健康和长远规划有益的花费，都非常值得。 * 目标：为自行车运动也设定短期目标，如在大领口地区完成阶段性任务，因有朋友提醒台湾骑车危险。 **市场分析与未来规划** * **台股创新高后的心态：** * 台股逼近5万点，虽然最近稍有回落，但整体市场仍处于“相对easy”状态。主持人修正了对“好行情”的定义，认为现在是正常好的状态，而非三到五月那种“太好太简单”。 * 随着净值持续上涨，他对盘面越来越乐观，但也开始思考未来的规划，特别是如何应对潜在的冲击。 * **台股未来展望与风险规避：** * 台积电（TSMC）的未来EPS是推算台股指数的基准，认为5万点不会是高点。 * 历史教训：供应链狂潮如何上去，就会如何下来，跌幅可能很大（如50%回到2万多点）。 * **应对股灾策略：** * **股债配置：** 学院派做法，虽短期股债同涨，但他认为长期来看能起到缓冲作用，且美债本身能提供稳定现金流，用于股灾时加仓。但他个人因年纪未到，暂不采股债配置。 * **以股票为核心的调整：** 思考如何在股票核心的前提下，规避潜在的循环“中场休息”导致的伤害。 * **供应链对冲（Hedging）：** 投资那些现在“冷门”，因零组件涨价而受害的公司。当供应链稳定、价格下跌时，它们将是受益者（与现在因缺货涨价而飙升的公司形成对比）。 * **减持弱势股：** 当大盘创新高，但手上的个股未创新高甚至破底时，会选择减码或卖出，以避免“进一步的损害”。不一定会追逐强势股，可能选择保留现金。 * **“勇气减小”：** 承认随着年纪增长，勇气减小，即使识别出强势族群，也不再像以前那样“杠杆拉满”去追高。 * **现金部位与流动性：** 保持较高现金部位，等同于降低杠杆，有助于在市场修正时提供流动性，以便“抄底”或增加绩效。 * **平衡：** 承认不可能“全部拿到”，高报酬伴随高风险。避免无风险高报酬的诈骗。不想过于保守（只持有30%部位），也不想过度激进。 * **新持股水位区间：** 设定新的持股水位区间，不过早卖出强势股，但会砍掉弱势股，以此调整部位。 * **“戒慎恐惧”：** 很多朋友在大盘创新高时仍“戒慎恐惧”，这反而是好事，说明多头可能还会持续。但也要警惕快速崩盘的可能性（如七月）。 **听众Q&A** 1. **J-Lo：** 表达对主持人的喜爱。 2. **Jack Lee：** * 分享Radiohead《Tourist》对他（外岛当兵时）的特殊意义，听到歌词“It barks at no one else but me”时流泪，因为联想到连上的狗。 * 推荐Portishead的《Western Eyes》。 * 许愿将Diana Krall的《Autumn in New York》加入“梦公的儿认诚”Spotify歌单。主持人表示会听听看，并提到该歌单已有4万多追踪者。 3. **Alex（平平捏老公）：** * 太太“平平捏老师”已离职专心从事手作老师，请主持人祝福她一切顺利。 * 请听众追踪太太的社交账号@ApplyClay，并欢迎主持人带双宝去玩黏土。 * 祝主持人9月26日生日快乐。主持人也祝他太太事业顺利、生日快乐。 4. **再给我一条我一定胡害宝贝老公：** * 请教主持人如何判断趋势，认为主持人对大盘判断胜率高，个股判断速度快。猜测主持人主要使用技术线图，认为资金作假成本高，并问是否以三个交易日确认趋势。如何判断红黑交替的组合。 * **主持人回应：** 当前大盘猜多胜率高，不需刻意猜空。趋势有时可通过实际操作（如买入关键价位）感受市场反馈。技术指标并非不能作假，但更准确地说，是市场参与者的集体意志，没有人能完全操纵大盘。建议观察月线、季线等长期均线的斜率和扣抵值来判断趋势。真正的挑战是跑赢大盘和同行，而非简单预测方向。最终仍回归基本面，EPS成长趋势决定股价趋势。 5. **赖绿亭：** * 感谢主持人四年来的陪伴，让他喜欢了解产业故事，也因此结识贵人。 * 许愿明年顺利考上建筑师。主持人也表示祝福。 6. **不会跳奶头肥宅：** 祝AMD帅潮Chris Chan 10月7日生日快乐。主持人也送上祝福。 7. **大猪猪：** 简单问候。 8. **有病就要看Ethan：** * 提及诺兰《奥德赛》的DEI风波（选用黑人演员饰演海伦），以及马斯克计划用Grok Image推出“最忠于原著”的AI版《奥德赛》，问主持人看法。 * **主持人回应：** 认为只有马斯克最铁杆的粉丝才会相信。看电影是为了被娱乐，被喜欢的导演、编剧和演员吸引。不看好AI制作的电影，认为其质量不会高，AI无法取代艺术家的创作。 * 请教台子期（台湾股指期货）长期持仓问题：过去几年利用保证金进行定存套利，但最近一两年常态性正价差，且有扩大趋势，问如何降低影响（除避免临近结算日转仓或趁大跌时转仓外）。 * **主持人回应：** 这种常态正价差是市场环境使然，是当前必须付出的成本。以前台子期转仓是逆价差，现在市场太好（年报酬70%远超预期8-12%），大家争相操作，导致资金成本上升，期现价差也随之变化。如果市场冷却，逆价差可能会回归。建议根据个人情况比较质押等不同方式的成本效益。 9. **天才梦工：** * 问主持人当初在台北套房、打工度日时，如何跳出原有的生活圈，找到适合自己的同温层。 * **主持人回应：** 并没有刻意“跳出生活圈”或“攀亲带故”。他一直专注于提升自己在工作上的能力，十年如一日。他并非刻意社交，而是持续加强自我修炼。因为目标明确（要在家工作以陪伴家人），所以他选择了能远程操作的工作（如酒店的数字化管理）。他认为解决问题和障碍的关键在于“自己的脑子里面”，所有困难都是自己设下的。他不相信有人真的“知道自己在干嘛”，那些声称能指导你人生的人，往往是最不确定、最缺乏的。 10. **GKS 2025：** * 新听众，花一年时间补完并重听所有集数，赞叹主持人在熊市（2022年）心态稳定，猜测是业配收入支撑。认为主持人因大量留言，心态比实际年龄老15岁。 * **主持人回应：** 早期节目之所以“不藏私”，是因为那时他与外界隔绝。现在，由于认识了更多人，讲话会更全面、更谨慎，避免批评到朋友。承认2022年熊市时确实“有点燥”，因为研究成果似乎无效，看着别人轻松获利。业配收入对心态稳定确有帮助，但它与个人投资部位的波动相比，仍是“相对值”（例如，一天亏损可能超过一年的业配收入）。同意大量接触信息（QA）有助于心智发展，只要能调整心态，将挑战视为养分。 11. **BluePill：** * 分享自己运气差的经历：好不容易用妻子账号抽到Radiohead东京演唱会门票，却把妻子名字填错，正在努力修改。自嘲“凭运气赚的立刻用实力输回去”。希望能在东京见到Radiohead和“瘦瘦MK”。 * **主持人回应：** 祝福他顺利改票。承认自己小时候运气很好，长大后抽奖、买股票都没中过，只能“老老实实”走其他途径（如加价购买黄牛票）。 12. **Your mama Nabeus：** * 请教“Nabeus”中文怎么念（牛逼死了）。 * 分享他从2022年俄乌战争后开始买股票，投报率最高的是当初“脑冲”买入的Yandex（俄罗斯搜索引擎），原以为会变壁纸，结果转身成为NBIS，并实现10倍回报。他自嘲是“靠赛”，因为若拔掉这笔交易，他自2022年以来远低于NASDAQ和SOX指数。 * **主持人回应：** 这种“歪打正着”的经验很常见。以NVIDIA为例，2018年买是为显卡，但它后来成了AI股。投资并非一次性决策，长期持有过程中每天都在做决定，每次决定继续持有，都是一个判断。因此，即使最初的理由改变，继续持有也是一种选择，不应完全归结为“靠赛”，应给自己更多肯定。他认为CoreWeave或Nebius（他当时认为风险大）这种“靠赛”的例子，最终都属于Neo Cloud相关的题材。

本期播客由 Ray Chan 正极坐垫 EX 和双层减压可调脚凳赞助。 **赞助商信息** 主持人强调，随着台股逼近5万点，不仅是股票部位，久坐的姿势配置也同样重要。Ray Chan 正极坐垫EX 提供包裹和支撑设计，稳固臀部和骨盆，减少长时间看盘或工作导致的姿势跑偏。它有男款、女款、儿童款和EX款（加宽3公分，软垫加厚0.7公分，增高1.5公分），适应不同体型。另外，Ray Chan 双层减压可调脚凳能调整四段高度和坡度，让双脚稳踩地面，避免脚悬空导致姿势滑动。久坐部位的配置与投资部位同样重要。通过资讯栏手机FB和LINE登录可享优惠，坐垫脚凳合购再折250元。 **主持人个人经历与感悟** * **网球训练与实战：** * 主持人盛梦工最近在台北网球中心进行了首次“认真比赛”。他感谢带他挑战不同场地的大哥。 * 过去三四个月，他每周练习网球两到三堂课，训练量超乎常人，得益于一些学员跳课让他有机会补课。 * 与教练练习发球成功率约40%，与朋友单挑时提高到70-80%，在台北网球中心比赛时竟达到90%以上，令他惊讶。 * 实战的重要性：实战能考验态度和紧张程度，并发现需改进之处，例如挥拍时手肘应保持弯曲，而非伸直，以避免“软杆”或用力过猛。 * 感悟与偶像：此次经历让他感到“没丢脸”，并从一起打球的几位“大哥”（有些是台股大股东）身上获得启发。他将这些大哥视为偶像，不仅因为他们在工作上强大，选股配置符合他的理念，更因为他们保持了良好的身体状态。他希望自己四五十岁时也能拥有这样的体态和积极人生。 * 运动作为长期目标：他将运动视为一项持续加强的计划，而非短期目标（如今年已完成减重，体脂和肌肉转换表现良好）。他计划参加New Balance 10K跑，并希望未来能挑战21K、42K。 * **购买自行车：** * 最近订购了一辆自行车，起初认为自行车是“有年纪的人才骑”。 * 受听众建议（Ubike不适合爬山，膝盖会坏）和朋友（投资车行）的影响。朋友酒后豪言送每人10万块车，他便决定“直上”顶级，选择了世界冠军Pogačar使用的Y1RS车型。 * 尽管妻子认为他“骑不到一个月就会挂墙上”，但他相信只要是对身体、家庭健康和长远规划有益的花费，都非常值得。 * 目标：为自行车运动也设定短期目标，如在大领口地区完成阶段性任务，因有朋友提醒台湾骑车危险。 **市场分析与未来规划** * **台股创新高后的心态：** * 台股逼近5万点，虽然最近稍有回落，但整体市场仍处于“相对easy”状态。主持人修正了对“好行情”的定义，认为现在是正常好的状态，而非三到五月那种“太好太简单”。 * 随着净值持续上涨，他对盘面越来越乐观，但也开始思考未来的规划，特别是如何应对潜在的冲击。 * **台股未来展望与风险规避：** * 台积电（TSMC）的未来EPS是推算台股指数的基准，认为5万点不会是高点。 * 历史教训：供应链狂潮如何上去，就会如何下来，跌幅可能很大（如50%回到2万多点）。 * **应对股灾策略：** * **股债配置：** 学院派做法，虽短期股债同涨，但他认为长期来看能起到缓冲作用，且美债本身能提供稳定现金流，用于股灾时加仓。但他个人因年纪未到，暂不采股债配置。 * **以股票为核心的调整：** 思考如何在股票核心的前提下，规避潜在的循环“中场休息”导致的伤害。 * **供应链对冲（Hedging）：** 投资那些现在“冷门”，因零组件涨价而受害的公司。当供应链稳定、价格下跌时，它们将是受益者（与现在因缺货涨价而飙升的公司形成对比）。 * **减持弱势股：** 当大盘创新高，但手上的个股未创新高甚至破底时，会选择减码或卖出，以避免“进一步的损害”。不一定会追逐强势股，可能选择保留现金。 * **“勇气减小”：** 承认随着年纪增长，勇气减小，即使识别出强势族群，也不再像以前那样“杠杆拉满”去追高。 * **现金部位与流动性：** 保持较高现金部位，等同于降低杠杆，有助于在市场修正时提供流动性，以便“抄底”或增加绩效。 * **平衡：** 承认不可能“全部拿到”，高报酬伴随高风险。避免无风险高报酬的诈骗。不想过于保守（只持有30%部位），也不想过度激进。 * **新持股水位区间：** 设定新的持股水位区间，不过早卖出强势股，但会砍掉弱势股，以此调整部位。 * **“戒慎恐惧”：** 很多朋友在大盘创新高时仍“戒慎恐惧”，这反而是好事，说明多头可能还会持续。但也要警惕快速崩盘的可能性（如七月）。 **听众Q&A** 1. **J-Lo：** 表达对主持人的喜爱。 2. **Jack Lee：** * 分享Radiohead《Tourist》对他（外岛当兵时）的特殊意义，听到歌词“It barks at no one else but me”时流泪，因为联想到连上的狗。 * 推荐Portishead的《Western Eyes》。 * 许愿将Diana Krall的《Autumn in New York》加入“梦公的儿认诚”Spotify歌单。主持人表示会听听看，并提到该歌单已有4万多追踪者。 3. **Alex（平平捏老公）：** * 太太“平平捏老师”已离职专心从事手作老师，请主持人祝福她一切顺利。 * 请听众追踪太太的社交账号@ApplyClay，并欢迎主持人带双宝去玩黏土。 * 祝主持人9月26日生日快乐。主持人也祝他太太事业顺利、生日快乐。 4. **再给我一条我一定胡害宝贝老公：** * 请教主持人如何判断趋势，认为主持人对大盘判断胜率高，个股判断速度快。猜测主持人主要使用技术线图，认为资金作假成本高，并问是否以三个交易日确认趋势。如何判断红黑交替的组合。 * **主持人回应：** 当前大盘猜多胜率高，不需刻意猜空。趋势有时可通过实际操作（如买入关键价位）感受市场反馈。技术指标并非不能作假，但更准确地说，是市场参与者的集体意志，没有人能完全操纵大盘。建议观察月线、季线等长期均线的斜率和扣抵值来判断趋势。真正的挑战是跑赢大盘和同行，而非简单预测方向。最终仍回归基本面，EPS成长趋势决定股价趋势。 5. **赖绿亭：** * 感谢主持人四年来的陪伴，让他喜欢了解产业故事，也因此结识贵人。 * 许愿明年顺利考上建筑师。主持人也表示祝福。 6. **不会跳奶头肥宅：** 祝AMD帅潮Chris Chan 10月7日生日快乐。主持人也送上祝福。 7. **大猪猪：** 简单问候。 8. **有病就要看Ethan：** * 提及诺兰《奥德赛》的DEI风波（选用黑人演员饰演海伦），以及马斯克计划用Grok Image推出“最忠于原著”的AI版《奥德赛》，问主持人看法。 * **主持人回应：** 认为只有马斯克最铁杆的粉丝才会相信。看电影是为了被娱乐，被喜欢的导演、编剧和演员吸引。不看好AI制作的电影，认为其质量不会高，AI无法取代艺术家的创作。 * 请教台子期（台湾股指期货）长期持仓问题：过去几年利用保证金进行定存套利，但最近一两年常态性正价差，且有扩大趋势，问如何降低影响（除避免临近结算日转仓或趁大跌时转仓外）。 * **主持人回应：** 这种常态正价差是市场环境使然，是当前必须付出的成本。以前台子期转仓是逆价差，现在市场太好（年报酬70%远超预期8-12%），大家争相操作，导致资金成本上升，期现价差也随之变化。如果市场冷却，逆价差可能会回归。建议根据个人情况比较质押等不同方式的成本效益。 9. **天才梦工：** * 问主持人当初在台北套房、打工度日时，如何跳出原有的生活圈，找到适合自己的同温层。 * **主持人回应：** 并没有刻意“跳出生活圈”或“攀亲带故”。他一直专注于提升自己在工作上的能力，十年如一日。他并非刻意社交，而是持续加强自我修炼。因为目标明确（要在家工作以陪伴家人），所以他选择了能远程操作的工作（如酒店的数字化管理）。他认为解决问题和障碍的关键在于“自己的脑子里面”，所有困难都是自己设下的。他不相信有人真的“知道自己在干嘛”，那些声称能指导你人生的人，往往是最不确定、最缺乏的。 10. **GKS 2025：** * 新听众，花一年时间补完并重听所有集数，赞叹主持人在熊市（2022年）心态稳定，猜测是业配收入支撑。认为主持人因大量留言，心态比实际年龄老15岁。 * **主持人回应：** 早期节目之所以“不藏私”，是因为那时他与外界隔绝。现在，由于认识了更多人，讲话会更全面、更谨慎，避免批评到朋友。承认2022年熊市时确实“有点燥”，因为研究成果似乎无效，看着别人轻松获利。业配收入对心态稳定确有帮助，但它与个人投资部位的波动相比，仍是“相对值”（例如，一天亏损可能超过一年的业配收入）。同意大量接触信息（QA）有助于心智发展，只要能调整心态，将挑战视为养分。 11. **BluePill：** * 分享自己运气差的经历：好不容易用妻子账号抽到Radiohead东京演唱会门票，却把妻子名字填错，正在努力修改。自嘲“凭运气赚的立刻用实力输回去”。希望能在东京见到Radiohead和“瘦瘦MK”。 * **主持人回应：** 祝福他顺利改票。承认自己小时候运气很好，长大后抽奖、买股票都没中过，只能“老老实实”走其他途径（如加价购买黄牛票）。 12. **Your mama Nabeus：** * 请教“Nabeus”中文怎么念（牛逼死了）。 * 分享他从2022年俄乌战争后开始买股票，投报率最高的是当初“脑冲”买入的Yandex（俄罗斯搜索引擎），原以为会变壁纸，结果转身成为NBIS，并实现10倍回报。他自嘲是“靠赛”，因为若拔掉这笔交易，他自2022年以来远低于NASDAQ和SOX指数。 * **主持人回应：** 这种“歪打正着”的经验很常见。以NVIDIA为例，2018年买是为显卡，但它后来成了AI股。投资并非一次性决策，长期持有过程中每天都在做决定，每次决定继续持有，都是一个判断。因此，即使最初的理由改变，继续持有也是一种选择，不应完全归结为“靠赛”，应给自己更多肯定。他认为CoreWeave或Nebius（他当时认为风险大）这种“靠赛”的例子，最终都属于Neo Cloud相关的题材。