本期节目由比若我赞助。比若我专注于蛋白补充，提供多种产品： * **植物蛋白：** 针对乳糖不耐受、胀气或全素人群，包含大豆、豌豆、糙米等六种植物蛋白，每份含20克以上蛋白质，并补充膳食纤维、维生素、矿物质。 * **浓缩乳清蛋白：** 平镇高中棒球队指定补给品，12种口味，推荐苹果牛奶口味（YouTube酒面喜欢），味道像金苹果。 * **零酒精乳清仿啤酒：** 专为健身人群设计，热量比普通啤酒少一半，每罐补充10克蛋白质，享受气泡感而不破坏健身计划。 节目提供折扣码GOOAYE，消费满2000元可享100元折扣。 --- **市场观察与个人经历** 主持人孟公分享了近期市场剧烈下跌对他个人投资产生的影响。 1. **个人亏损与市场对比：** * 他目前的投资净值已跌回5月初水平，最大回撤（drawdown）约25-28%。 * 与同行相比，一些在顶峰时赚了6-8倍的，回撤可能高达50%；而他自己顶峰时约有200%的回报，目前回撤20-30%尚可接受，但他担心是否会继续下跌。 * 他已将大部分仓位转移到台积电（TSM）和台指期（TXF），称之为“多军最后的堡垒”，但即便如此，仍有不小的回撤，感叹“这个行情真的他妈不是人玩的”。 2. **市场心态与操作困境：** * 面对遍地便宜的股票，他却因为“被杀得太深，心态整个坏掉”而不敢买入。 * 过去他只关注季线（季度移动平均线）以上的股票，但现在几乎所有股票都跌破季线，导致无股可看。 * 心情调整还算可以，部分归因于他参与制作的游戏“红颜路比”的成功和玩家支持。 * 他已经改掉了以前因市场波动而吃不下饭、睡不着觉、半夜看美股的坏习惯。他认为如果交易影响了生活，就说明仓位过大（他个人承受上限为1.8-2倍杠杆，实际杠杆控制在1.3倍以下）。 3. **与2020年3月股灾的比较：** * 他认为当前情况不如2020年3月疫情爆发时那么恐怖。2020年3月是“史诗级股灾”，假期后直接“炸盘”（市场崩盘），流动性枯竭，当时他甚至向合伙人提出暂缓投资，因为不知道跌停会持续多久。那次经历让他对杠杆更加谨慎。 * 当前市场下跌幅度巨大，贵买指数已下跌20%多，相当于用一个月走完了2022年全年30%的跌幅。 * 然而，市场并没有出现大规模“放量”（交易量暴增），原因可能是大部分投资者（年初或去年入场）仍处于盈利状态（例如0050今年仍有正报酬），或只是回吐利润，尚未达到大规模“断头”（强制平仓）的地步。大家都在“互相虐待”，不愿认输。 * 他指出，很多股票只是“两个多月没涨”，投资人被市场前期的快速上涨“宠坏了”。 4. **未来展望与策略调整：** * 目前市场遍地是估值10-15倍甚至更低的IC设计公司，理论上很便宜，但他担心“便宜不代表它不会再更便宜”，买入后可能继续下跌。 * 他考虑在市场反弹时，将更多资金转移到台指期，甚至持有现金，以应对潜在的进一步下跌。 * 他认为，许多已经跌破形态的股票，即使反弹也难以迅速回到高点，需要时间“盘整”（横盘整理），可能是V形反弹后横盘整理。 * 他的初步规划是降低单一持股比例不超过10%，分散投资，未来更倾向于指数投资，而不是集中在个股上。 * 目前市场没有“定海神针”，连台积电也下跌，只是跌幅较小。在没有明确利空消息的情况下，市场跌成这样令人费解。 5. **对市场下跌原因的推测：** * 油价上涨（俄乌战争）曾被认为是原因，但油价下跌后市场也未反弹，因此认为不是主因。 * 美联储加息的可能性（虽然目前看概率不大），但若真的加息，目前的跌幅是否合理？等待FOMC会议结果。 * **核心担忧（韩国市场和内存）：** 韩国市场（三星、SK海力士）在这次下跌中扮演了核心角色，杠杆过高是原因之一。但即使排除杠杆因素，三星和SK海力士并非估值过高，却仍大幅下跌，这是否暗示着某种未知的深层问题？ * 市场共识是内存（记忆体）供应最紧缺，未来前景良好，但这些公司却下跌，令人困惑。 * 他认为，英伟达（NVIDIA）和台积电目前是市场上“最便宜的AI股票”，它们的市盈率（PE）只有十几倍，而其他AI相关公司则有三四十倍。这让他怀疑，是否英伟达和台积电的价格才是“定价”，而其他公司需要下跌到更低的水平？ * 他个人经历是，买入估值已低的股票后，它们仍继续下跌15-20%，这让他开始怀疑自己的估值模型。 6. **中国DUV技术进展的“鬼故事”：** * 市场近期传闻中国可能实现自主DUV技术（甚至EUV），导致美股半导体设备股下跌，进而拖累整个半导体板块。 * 他认为，ASML的DUV/EUV是多国技术协作的成果，中国通过多重曝光实现小制程并非新鲜事，但代价是良率和成本。 * 关键在于美国政府的态度：如果美国政府允许苹果或其他云服务提供商（CSP）使用中国长鑫存储（CXMT）的内存，那么中国DUV的影响将是巨大的，因为中国可能会以低价倾销，扰乱全球市场。如果美国政府继续封锁，中国DUV的影响将有限（仅限于内需）。 * 他倾向于认为，只要美国政府不开放这条通道，中国DUV对全球市场影响有限。 7. **总结市场情况：** * 市场跌幅深重，已是载入史册的“大场面”，但因许多人成本较低，未出现大规模换手量。 * 呼吁大家在当前市场下，不要做超出自己能力范围的事情，管理好风险。如果是用现股投资，且并非刚入市，应承担市场波动。 **听众问答** 1. **Jaco Chen：** * 关于“红颜路比”：是否暗示暑假该打电动？（笑）。 * 女伴选择：孟公表示选老婆，不会选杜阿·利帕（Dua Lipa）或泰勒·斯威夫特（Taylor Swift）。 * 韩国行：Lisa上次被骗后不愿再去韩国，但孟公觉得韩国也有好的一面。 * 赞扬“威威梦梦”旅行：孟公笑称“威威梦梦”是什么鬼东西，但感谢支持。 2. **从今以后睡公园：** * 身处大安森林公园，手持2330台积电，感到“软弱无能”。 * 孟公回复：手持2330是市场赢家，跌幅最少，不用去公园。公园应该留给那些手持中小盘股票的人。 3. **MK：** * 询问期货总仓位和获利记录软件：孟公建议用Excel或AI Agent，或将期货净值手动添加到Personal APP的现金区。 * 关于空气清净机：孟公认为台北空气脏，开窗灰尘多，有必要。 * 唱歌要求：孟公表示现在没心情唱歌，怕哭出来。 4. **大九宝公园：** * 6月入市，全仓0050成分股，亏损30%多，认为按EPS估值很便宜，质疑是否被基本面绑架。 * 孟公回复：6月入市亏损正常，因为正好遇到AI大回撤，时运不济。他认为这并非投资者的错，因为在这个时期，买什么都难赚钱。他建议降低仓位，不要“打太满”（仓位过重），并强调入场时机对投资者心态和看法的影响。 5. **巨型龟头：** * 市场下跌导致生理反应（笑），询问孟公能否救Aipu和台股。 * 孟公回应：希望市场能出现“人道走廊”反弹，让大家有机会调整仓位。今日台股尾盘拉升，但很多跌停股未打开，可能需等到明天再有人“断头”（强制平仓）。他认为今日交易量（1.08万亿）不算大，仍未达到大规模抛售的地步，可能是因为很多人成本很低。 6. **困饱：** * 生日祝福（26岁澎湖男子，与罗志祥、庹宗康同天生日）。 * 孟公祝其生日快乐，并幽默提醒“远离股票，股票是很恐怖的东西”。 7. **唱诗班：** * 感谢孟公让他在股市下跌时仍能“搬砖头”（工作）。朋友问他是否有“子弹”（资金）加仓，他回“如果我有子弹，我就打爆你的头”。 * 孟公用川普语气祝其老婆生日快乐（“What a great woman this is. Nobody knows birthday better than I do.”）。孟公自嘲此刻的心情是反省自己为何过早买入。 8. **龟头跳弹：** * 一个月前“欧印”（all-in，全仓买入）激进股，现在“站在顶头看地面”，但又“怕高”。 * 孟公回复：对新人不要苛责，很多人在市场最高点入市后也经历了一整年的下跌。市场考验人性，他希望大家能扛住波动，不要在市场低迷时退出。 9. **MK 不是大人：** * 看到统神玩“红颜路比”很搞笑。 * 孟公表示统神玩得很痛苦是因为没看教学，只会“平A”（普通攻击），但还是打赢了。 10. **赚钱治骨癌：** * 关心孟公心情，分享自己近期获利回吐导致情绪低落，感谢节目陪伴。 * 孟公感谢支持，认为节目对他有价值（获取市场信息），但市场好时会吸引一些“不喜欢”的听众（以前行情好时，他说害怕“股来说梦工说”这种盲目追捧，因为这些人后来也会怎么爱你，就怎么恨你）。他更欣赏那些支持他其他项目或分享深刻见解的听众。他再次强调风险管理的重要性，认为每次修正都是自我检讨和变强的机会。 11. **999：** * 问孟公是否喜欢骑脚踏车。 * 孟公表示很推荐在傍晚时分骑U-bike，非常解压，能唤起童年回忆。 12. **Will C：** * 问孟公是否与Lisa有过异地恋。 * 孟公确认有过一小段时间，Lisa因为不信任感，最终决定搬来台湾，从而结束异地恋。他认为异地恋“反人性”，伴侣应共同经历生活，建议尽快聚在一起。 * 以“猛男声音”祝大家“吃云宝泰安全第一，打魂系游戏最怕瘫刀了”。孟公认同现在是“很怕瘫刀”的市场，即便是反弹也要小心，建议选择自己深入研究、有信念的公司。

本期节目由比若我赞助。比若我专注于蛋白补充，提供多种产品： * **植物蛋白：** 针对乳糖不耐受、胀气或全素人群，包含大豆、豌豆、糙米等六种植物蛋白，每份含20克以上蛋白质，并补充膳食纤维、维生素、矿物质。 * **浓缩乳清：** 平镇高中棒球队指定补给品，12种口味，推荐苹果牛奶口味（YouTube酒面喜欢），味道像金苹果。 * **零酒精乳清仿啤酒：** 专为健身人群设计，热量比普通啤酒少一半，每罐补充10克蛋白质，享受气泡感而不破坏健身计划。 节目提供折扣码GOOAYE，满2000折100元。 --- **市场观察与个人经历** 主持人孟公分享了近期市场剧烈下跌带来的个人影响。 1. **个人亏损与市场对比：** * 他目前的投资净值已跌回5月初水平，最大回撤约25-28%。 * 与同行相比，一些顶峰时赚6-8倍的，回撤可能高达50%；而他自己顶峰时约200%回报，目前回撤20-30%尚可接受，但担心是否会继续下跌。 * 他已将大部分仓位转移到台积电（TSM）和台指期（TXF），称之为“多军最后堡垒”，但即便如此，仍有不小的回撤，感叹“这个行情真的他妈不是人玩的”。 2. **市场心态与操作困境：** * 面对遍地便宜的股票，因“杀得太深，心态整个坏掉”而不敢买入。 * 过去他只看季线（季节移动平均线）以上的股票，但现在几乎所有股票都跌破季线，导致无股可看。 * 心情调整还算可以，部分归因于他参与制作的游戏“红颜路比”的成功和玩家支持。 * 他已改掉以前因市场波动而吃不下饭、睡不着觉、半夜看美股的坏习惯。他认为如果交易影响生活，说明仓位过大（他个人承受上限为1.8-2倍杠杆，实际杠杆控制在1.3倍以下）。 3. **与2020年3月股灾的比较：** * 他认为当前情况不如2020年3月疫情爆发时那么恐怖。2020年3月是“史诗级股灾”，假期后直接炸盘，流动性枯竭，当时他甚至向合伙人提出暂缓投资，因为不知道跌停会持续多久。那次经历让他对杠杆更加谨慎。 * 当前市场下跌幅度巨大，贵买指数已下跌20%多，相当于用一个月走完了2022年全年30%的跌幅。 * 然而，市场并没有出现大规模放量，原因可能是大部分投资者（年初或去年入场）仍处于盈利状态（例如0050今年仍正报酬），或只是回吐利润，尚未达到大规模断头的地步。大家都在“互相虐待”，不愿认输。 * 他指出，很多股票只是“两个多月没涨”，投资人被市场前期的快速上涨“宠坏了”。 4. **未来展望与策略调整：** * 目前市场遍地是估值10-15倍甚至更低的IC设计公司，理论上很便宜，但他担心“便宜不代表它不会再更便宜”，买入后可能继续下跌。 * 他考虑在市场反弹时，将更多资金转移到台指期，甚至持有现金，以应对潜在的进一步下跌。 * 他认为，许多已经跌破形态的股票，即使反弹也难以迅速回到高点，需要时间盘整，可能是V形反弹后横盘整理。 * 他的初步规划是降低单一持股比例不超过10%，分散投资，未来更倾向于指数投资，而不是集中在个股上。 * 目前市场没有“定海神针”，连台积电也下跌，只是跌幅较小。在没有明确利空消息的情况下，市场跌成这样令人费解。 5. **对市场下跌原因的推测：** * 油价上涨（俄乌战争）曾被认为是原因，但油价下跌后市场也未反弹，因此认为不是主因。 * 美联储加息的可能性（虽然目前看概率不大），但若真的加息，目前的跌幅是否合理？等待FOMC会议结果。 * **核心担忧（韩国市场和内存）：** 韩国市场（三星、SK海力士）在这次下跌中扮演了核心角色，杠杆过高是原因之一。但即使排除杠杆因素，三星和SK海力士并非估值过高，却仍大幅下跌，这是否暗示着某种未知的深层问题？ * 市场共识是内存（记忆体）供应最紧缺，未来前景良好，但这些公司却下跌，令人困惑。 * 他认为，NVIDIA和台积电目前是市场上“最便宜的AI股票”，它们的市盈率（PE）只有十几倍，而其他AI相关公司则有三四十倍。这让他怀疑，是否NVIDIA和台积电的价格才是“定价”，而其他公司需要下跌到更低的水平？ * 他个人经历是，买入估值已低的股票后，它们仍继续下跌15-20%，这让他开始怀疑自己的估值模型。 6. **中国DUV技术进展的“鬼故事”：** * 市场近期传闻中国可能实现自主DUV技术（甚至EUV），导致美股半导体设备股下跌，进而拖累整个半导体板块。 * 他认为，ASML的DUV/EUV是多国技术协作的成果，中国通过多重曝光实现小制程并非新鲜事，但代价是良率和成本。 * 关键在于美国政府的态度：如果美国政府允许苹果或其他云服务提供商（CSP）使用中国CXMT的内存，那么中国DUV的影响将是巨大的，因为中国可能会以低价倾销，扰乱全球市场。如果美国政府继续封锁，中国DUV的影响将有限（仅限于内需）。 * 他倾向于认为，只要美国政府不开放这条通道，中国DUV对全球市场影响有限。 7. **总结市场情况：** * 市场跌幅深重，已是载入史册的“大场面”，但因许多人成本较低，未出现大规模换手量。 * 呼吁大家在当前市场下，不要做超出自己能力范围的事情，管理好风险。如果是用现股投资，且并非刚入市，应承担市场波动。 **听众问答** 1. **Jaco Chen：** * 关于“红颜路比”：是否暗示暑假该打电动？（笑）。 * 女伴选择：孟公表示选老婆，不会选Dualipa或Taylor Swift。 * 韩国行：Lisa上次被骗后不愿再去韩国，但孟公觉得韩国也有好的一面。 * 赞扬“威威梦梦”旅行：孟公笑称“威威梦梦”是什么鬼东西，但感谢支持。 2. **从今以后睡公园：** * 身处大安森林公园，手持2330台积电，感到“软弱无能”。 * 孟公回复：手持2330是市场赢家，跌幅最少，不用去公园。公园应该留给那些手持中小盘股票的人。 3. **MK：** * 询问期货总仓位和获利记录软件：孟公建议用Excel或AI Agent，或将期货净值手动添加到Personal APP的现金区。 * 关于空气清净机：孟公认为台北空气脏，开窗灰尘多，有必要。 * 唱歌要求：孟公表示现在没心情唱歌，怕哭出来。 4. **大九宝公园：** * 6月入市，全仓0050成分股，亏损30%多，认为按EPS估值很便宜，质疑是否被基本面绑架。 * 孟公回复：6月入市亏损正常，因为正好遇到AI大回撤，时运不济。他认为这并非投资者的错，因为在这个时期，买什么都难赚钱。他建议降低仓位，不要打太满，并强调入场时机对投资者心态和看法的影响。 5. **巨型龟头：** * 市场下跌导致生理反应（笑），询问孟公能否救Aipu和台股。 * 孟公回应：希望市场能出现“人道走廊”反弹，让大家有机会调整仓位。今日台股尾盘拉升，但很多跌停股未打开，可能需等到明天再有人断头。他认为今日交易量（1.08万亿）不算大，仍未达到大规模抛售的地步，可能是因为很多人成本很低。 6. **困饱：** * 生日祝福（26岁澎湖男子，与罗志祥、庹宗康同天生日）。 * 孟公祝其生日快乐，并幽默提醒“远离股票，股票是很恐怖的东西”。 7. **唱诗班：** * 感谢孟公让他在股市下跌时仍能“搬砖头”（工作）。朋友问他是否有子弹加仓，他回“如果我有子弹，我就打爆你的头”。 * 孟公用川普语气祝其老婆生日快乐（“What a great woman this is. Nobody knows birthday better than I do.”）。孟公自嘲此刻的心情是反省自己为何过早买入。 8. **龟头跳弹：** * 一个月前“欧印恶”（all-in激进股），现在“站在顶头看地面”，但又“怕高”。 * 孟公回复：对新人不要苛责，很多人在市场最高点入市后也经历了一整年的下跌。市场考验人性，他希望大家能扛住波动，不要在市场低迷时退出。 9. **MK 不是大人：** * 看到统神玩“红颜路比”很搞笑。 * 孟公表示统神玩得很痛苦是因为没看教学，只会“平A”，但还是打赢了。 10. **赚钱治骨癌：** * 关心孟公心情，分享自己近期获利回吐导致情绪低落，感谢节目陪伴。 * 孟公感谢支持，认为节目对他有价值（获取市场信息），但市场好时会吸引一些“不喜欢”的听众（以前行情好时，他说害怕“股来说梦工说”这种盲目追捧，因为这些人后来也会怎么爱你，就怎么恨你）。他更欣赏那些支持他其他项目或分享深刻见解的听众。他再次强调风险管理的重要性，认为每次修正都是自我检讨和变强的机会。 11. **999：** * 问孟公是否喜欢骑脚踏车。 * 孟公表示很推荐在傍晚时分骑U-bike，非常解压，能唤起童年回忆。 12. **Will C：** * 问孟公是否与Lisa有过异地恋。 * 孟公确认有过一小段时间，Lisa因为不信任感，最终决定搬来台湾，从而结束异地恋。他认为异地恋“反人性”，伴侣应共同经历生活，建议尽快聚在一起。 * 以“猛男声音”祝大家“吃云宝泰安全第一，打魂系游戏最怕瘫刀了”。孟公认同现在是“很怕瘫刀”的市场，即便是反弹也要小心，建议选择自己深入研究、有信念的公司。